Навигация


Главная
УСЛУГИ
Гостевая книга
Правила пользования
Авторизация / Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Кредитование и контроль - Волк ВЯ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

Тема 2 ФОРМЫ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

21 Особенности кредитования малого и среднего бизнеса

Особенности создания и деятельности малых предприятий в Украине регламентируются действующим законодательством Так, согласно Хозяйственному кодексу Украины1 малыми (независимо от формы собственности) является пред иемства, в которых среднесписочная численность работающих за отчетный (финансовый) год не превышает 50 человек, а объем валового дохода от реализации продукции (работ, услуг) за этот период не превышает сумм и, эквивалентной 500 тыс. евро по среднегодовому курсу Национального банка Украины относительно гривныні.

Малые предприятия преимущественно ориентированы на мелкосерийное производство с невысокими эксплуатационными и накладными расходами, эффективность которого может повышаться благодаря узкой специализации и техн технологической гибкости производственных процессе.

зависимости от социального значения и экономической мощи можно выделить следующие виды малого бизнеса:

- малые предприятия \"против бедности\" Это преимущественно предприниматели - физические лица, занимающиеся торговлей на рынках и предоставлением мелких бытовых услуг Главной особенностью этого вида малого бизнеса является то, что физические лица занимающиеся предпринимательской деятельностью ради удовлетворения своих жизненных потребностей и в подавляющем большинстве не имеют амбиций относительно расширения собственного деласної справи;

- стабильные малые предприятия Это преимущественно предприятия, которые занимаются не только торговлей, общественным питанием и услугами, но и производством Они имеют относительно небольшие, но стабильные объемы до оходу, определенные основные средства, но зачастую также не амбиций относительно значительного расширения бизнеса и экстенсивного его ростя;

- \"тигры\" малого предпринимательства Это субъекты малого предпринимательства, объемы производства которых стремительно растут Такие предприятия, как правило, ищут и имеют собственные ноу-хау, внедряют новые системы управления и технологии производства продукции и является лучшим плацдармом для инновацииля інновацій.

Средними являются предприятия, в которых среднесписочная численность работающих за отчетный (финансовый) год составляет 51 -1000 человек, а объем валового дохода от реализации продукции (работ, услуг) за этот пер период колеблется в пределах 500 тыс. - 5 млн евро по среднегодовому курсу Национального банка Украины относительно гривныі.

К особенностям функционирования малых и средних предприятий можно отнести способность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка, оперативно осваивать новую продукцию и изменять объемы производства Мэн неджмент, маркетинг и производственный процесс у малых предприятий максимально сближены, обеспечивающей рациональную организацию предприятия и его способность в полной мере мобилизовать доступные ресурсы, со крема оперативно использовать достижения научно-технического прогресса Благодаря малому предпринимательству обеспечивается эластичность структуры рынков и уменьшаются коммерческие риски крупных предприятий освобожденных от производства необходимого, но нерентабельной мелкосерийной и штучной продукцииї1.

Необходимость обеспечения развития малого и среднего бизнеса обусловлена ??тем, что именно малые и средние предприятия создают большую часть валового внутреннего продукта в странах с развитой рыночных овою экономикой По данным ООН в малом бизнесе занято более 50% трудоспособного населения мира в таких странах, как США, Япония, Германия, доля ВВП, произведенного малыми и средними предприятиями составляет 50-60% от общего его объема, а численность работников, работающих на этих предприятиях, - около 60% от общего количества працюючих2 время, несмотря на то, что в Украине по существует политика поддержки малого предпринимательства провозглашена одной из приоритетных, и действует упрощенная система налогообложения, показатель участия малого бизнеса в ВВП составляет лишь около 11%, а уровень занятости не превышает 200 %.

Одной из проблем, которая сдерживает развитие малого и среднего бизнеса в Украине, остается поиск источников дополнительного финансирования дальнейшего развития Как показывает практика, для большинства отечественных имели их предприятий основным источником финансирования их деятельности являются собственные средства Однако полностью удовлетворить потребности в финансировании только за счет этого вида ресурсов малые предприятия несостоятельнымні.

Основным положением Национальной программы содействия развитию малого предпринимательства в Украине, принятой в соответствии с Законом Украины \"О национальной программе содействия развитию малого предпринимательства в Украины \"е" від

21 декабря 2000 г. № 2157-ИИГ, было определено активизацию финансово-кредитных и инвестиционных механизмов, внедрение новых форм финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства

В рамках выполнения Национальной программы содействия развитию малого предпринимательства в Украине банки разрабатывают специальные программы микрокредитования, которые учитывают особенности функционирования малых и это ередних предприятий Такие программы определяют особые условия кредитования, которые заключаются в быстром оформлении кредита, удобном графике погашения, гибкости к предмету залога и стоимости забей зпечення по кредиту Программы микрокредитования распространяются на предприятия с численностью работающих до 250 осиіб.

Микрокредиты предоставляются субъектам малого предпринимательства на коммерческой, договорной основе при соблюдении принципов обеспеченности, возвратности, срочности, платности и целевого характера исп вания (см. тему 1).

Основная цель микрокредитования - предоставить малым предприятиям и мелким предпринимателям надежное и стабильный источник финансирования для развития их бизнеса время возможно осуществление микрокредитования и на с потребительские цилі.

Главными отличительными чертами микрокредитования от других форм кредитов являются:

- одноуровневая система организации кредитного процесса и упрощенная методика оценки финансового состояния потенциальных заемщиков, в основу которой положен технологию экспресс-анализа;

- территориальная интеграция микрокредитования - кредиты выдаются только в пределах города, поселков городского типа, обслуживаемых региональным подразделением банка

Динамику объемов кредитов, предоставленных в рамках Программы микрокредитования в Украине, представлена ??на рис 21

Приведенные данные (рис 21) свидетельствуют о росте объемов микрокредитования в Украине: по состоянию на 1 декабря 2003 г. объем микрокредитов сравнению с 1 декабря 2002 увеличился на 175 млн долл. США, или на 94,1% по сравнению с 2001 г на 267 млн ??долл. США, или в 2,8 раза Структуру микрокредитов, предоставленных по секторам экономики приведены в табл 2 табл. 2.1.

Динаміка обсягів кредитів у межах Програми мікрокредитування в Україні

Рис 21 Динамика объемов кредитов в рамках Программы микрокредитования в Украине (рассчитано на 1 декабря соответственно)

Данные табл 21 свидетельствуют, что на 1 декабря 2003 наибольшую долю имеют микрокредиты, предоставленные в сферу торговли - 59,27% от общей суммы предоставленных кредитов, в сферу услуг - 26,61, в сферу производственных ицтва - 13,64, а в сферу сельского хозяйства - 0,477 %.

Таблица 21 Структура предоставленных микрокредитов по секторам экономики

Период

Сектор

Сумма кредитов, тыс. долл. США

Доля,%

декабрь 2000 г

Торговля

2 916

29,04

Услуги

3 036

30,24

Производство

4 088

40,72

Всего

10040

100,00

декабрь 2001 г

Торговля

12 305

45,19

Услуги

7002

25,71

Производство

7 804

28,66

Сельское хозяйство

119

0,44

Всего

27230

100,00

декабрь 2002

Торговля

29 306

54,50

Услуги

13 497

25,10

Производство

10 036

18,66

Сельское хозяйство

935

174

Всего

53774

100,00

декабрь 2003

Торговля

63 562

59,27

Услуги

28 539

26,61

Производство

14 630

13,64

Сельское хозяйство

504

0,47

Всего

107235

100,00

Основная тенденция последних лет в сфере микрокредитования заключается в расширении финансирования малых и средних предприятий банками с помощью международных кредитных институтов - Европейского банка г реконструкции и развития (ЕБРР), Немецко-украинского фонда (НУФ), фонда \"Евразия\" и иuot; та ін.

Европейским банком реконструкции и развития, штаб-квартира которого находится в Лондоне, совместно владеют 60 стран, Европейский союз и Европейский инвестиционный банк Банк был основан после расп распада Советского Союза и социалистического лагеря в целом с целью финансовой поддержки и стимулирования развития экономики, свободного рынка и предпринимательства в регионі.

Европейский банк реконструкции и развития, в рамках программы кредитования малого и среднего бизнеса Центральной и Восточной Европы выделил компаниям, находящимся в 11 странах, более 250 млн евро о (220300000 долл. США) Эта программа осуществляется совместно с австрийским банком \"Reiffeisen\" К странам, получающим кредиты ЕБРР, относятся Босния и Герцеговина, Болгария, Хорватия, Чехия, Сербия, Черногории я, Польша, Словакия, Румыния, Россия и Украина по количеству проектов финансирует ЕБРР, Украина занимает пятое местоає п'яте місце.

Первую кредитную линию в рамках программы кредитования малого и среднего бизнеса Центральной и Восточной Европы (МСП-1) был открыт в 1994 г в сумме 100 млн евро, вторую (МСП-2) - в августе 2000 г в сумме и 88 млн долл. США в рамках второй кредитной линии 66 млн долл. США выделено на кредитование малого и среднего бизнеса, 22 млн долл. США-на реализацию программы микрокредитованияування.

Согласно первой кредитному соглашению украинские предприниматели смогли получить для развития производства и сферы услуг кредиты в объеме до 2,5 млн долл. США сроком до пяти лет и двухлетним льготным периодом ом по ставке LIBOR 8% годовых Согласно этой программе было утверждено 155 проектов, на воплощение которых предоставлено кредитов на общую сумму 135 млн долл. США (включая средства со счета повторного ис вания возвращенных кредитных ресурсов) Стоимость кредита по условиям второй кредитной сделки была такой же, как и в предыдущем, плюс комиссия Министерству финансов Украины за гарантиютію1.

В кредитной линии по программе ЕБРР участвуют такие банки, как \"Райффайзен банк Аваль\", \"Ажио\", Приват-банк, \"Форум\", \"Надра\", Газпромбанк, ТАС-Комерцбанк, ВАБанк, Микрофинансовый банк, \"ПроКредит\" и Кредит-Промбанк, в структуре которых созданы специальные подразделения по микрокредитованию, что значительно упрощает процедуру получения кредитаня, що значно спрощує процедуру отримання кредиту2.

Среди основных преимуществ кредитных линий ЕБРР - долгосрочное пользование средствами, низкие процентные ставки, отсрочки при погашении кредита, гибкий и удобный график погашения с максимально льготных им периодом (до двух лет), в течение которого выплачиваются только проценты, возможность финансирования средств производства, краткосрочного финансирования расходов на сырье и запчасти, экспортных контракт ей, финансирования лизинг.

Малые и средние предприятия, которые намереваются получить кредит по линии ЕБРР, должны отвечать определенным требованиям (рис 22)

По линии ЕБРР финансируются следующие проекты:

- капитальные инвестиции;

- проекты в сфере обслуживания;

- пополнение оборотных средств для производственных предприятий или предприятий, предоставляющих услуги;

- покупка оборудования, автотранспорта (легковых автомобилей, микроавтобусов, специального автотранспорта и др.) с целью производства, оказания услуг или торговой деятельности;

Вимоги до позичальників, які мають наміри отримати кредит за лінією ЄБРР

Рис 22 Требования к заемщикам, которые намерены получить кредит по линии ЕБРР

- приобретение недвижимости для использования с целью производства, оказания услуг или торговой деятельности;

- проведение ремонтных работ основных средств в торговле, производстве или сфере услуг

За счет средств ЕБРР запрещено выдавать микро-кредиты для финансирования деятельности, связанной:

- с производством оружия;

- производством изделий из меха и торговли редкими видами животных;

- производством табачных изделий;

- производством спиртных напитков;

- игорным бизнесом;

- валютными спекуляциями;

- инвестициями в ценные бумаги для дальнейшей их перепродажи;

- другими видами деятельности, входящих в перечень производств, финансирование которых запрещено с точки зрения возможного причинения ущерба экологии

Микрокредиты за счет средств ЕБРР не могут быть использованы на пополнение оборотных средств для торговли

Национальный банк Украины поддерживает программу микрокредитования не только в рамках кредитных линий ЕБРР Малые и средние предприятия могут получить кредиты в Немецко-украинский фонде, основанном Наци иональним банком, Кабинетом Министров Украины и Немецким кредитным учреждением для восстановления (КИГУУ) За время существования программы микрокредитования банки-участники предоставили свыше 5 тыс. кредитов на за общую сумму около 40 млн евро Средства НУФ направляются исключительно на кредитование частного малого предпринимательства с количеством постоянно работающих не более 20 человек Кредитные проекты должны отвечать вы требованиям, установленным ЕБРР для финансирования кредитных проектов, то есть не быть связанными с деятельностью, входит в перечень видов производства, финансирование которых запрещено ЕБРР Кредиты по линии НУФ выдаются на пополнение оборотных средств (сроком до 6 мес) и основного капитала (не более чем на годна рік).

Отечественные банки также плодотворно сотрудничают с фондом \"Евразия\", который финансируется американской Агентством по международному развитию (178АЮ) Основная цель программы фонда \"Евразия\" - предоставление на выгодных условиях вах кредитов малым и средним предприятиям (с численностью работающих не более 100 человек), которые имеют ограниченный доступ к кредитным ресурсам Программой не определены приоритеты по отраслям деятельности по потенциальных заемщиков Заявку на кредит рассматривают специалисты банка и фонда в течение месяца Предусматриваются проведение собеседований с клиентом, посещения фирмы и анализ документации Основные условия пользование кредитами фонда: ежемесячное погашение процентов по ссуде, индивидуальный график уплаты основной суммы долга в зависимости от проекта Для обеспечения кредита предприятие может предоставлять недвиж омисть, основные средства, личное имущество руководителей и учредителей предприятия и имущественные поручительства третьих осипоручительства третіх осіб.

Мировой опыт микрокредитования показывает, что в общих объемах финансирования малых и средних предприятий в течение последних лет преобладают кредиты, предоставляемые небанковскими учреждениями - кредит ным союзами, кредитными кооперативами, обществами взаимного кредитования и взаимного страхования и т.п. В Украине поддержка малого предпринимательства со стороны небанковского сектора на сегодня недост атньою Это объясняется ограниченными ресурсами небанковских учреждений и повышенными рисками, связанными с кредитованием малого и среднего бизнессу.

Процедура кредитования малого предпринимательства не имеет существенных отличий от существующей, за исключением некоторых упрощений: сокращение времени с момента подачи заявки до момента получения кредита и в отдельных случаях отсутствие требования о наличии бизнес-план.

Этапы процесса микрокредитования приведены на рис 23

Етапи процесу мікрокредитування

Рис 23 Этапы процесса микрокредитования

Для получения микрокредита заемщик должен предоставить пакет документов, перечень которых приведен в табл 22

Таблица 22 Перечень документов, необходимых для получения микрокредита

Для заемщика - юридического лица

Для заемщика - субъекта предпринимательской деятельности - физического лица

1 Заявление на получение кредита

2 Учредительные документы

2 Копия паспорта и справки о присвоении кода ИНН

3 Копия свидетельства о государственной регистрации

4 Копия справки ГНА о регистрации как налогоплательщика

4 Копия свидетельства о регистрации плательщика НДС

5 копий патентов, лицензий, разрешений

6 Документы, подтверждающие право собственности на залоговое

имущество

7 Договора, связанные с ведением хозяйственной деятельности (аренды, договора о совместной деятельности и др.) в случае их наличия

8 Копия контрактов, связанных с проектом, который кредитуется

9 Бухгалтерский отчетность предприятия за последние 3 (6) месяцев (выписка о движении средств по текущим счетам за последние три месяца; расшифровка основных средств и товарно-материальных запасов; розшифров ука дебиторской и кредиторской задолженностиі)

9 Декларация о доходах и отчет субъекта предпринимательской деятельности - физического лица - плательщика единого налога, информация о движении денежных средств по счетам в банках

10 Карточка с образцами подписей лиц, имеющих право распоряжаться средствами

Важным аспектом процесса микрокредитования является проверка репутации потенциального заемщика службой безопасности банка, которая готовит соответствующее заключение на предмет наличия негативной информации При рассмотрении ди кредитной заявки объемом до эквивалента 10 тыс., США проверка потенциального заемщика службой безопасности, как правило, не осуществляемойся.

Процедура предоставления микрокредитов по линии ЕБРР и НУФ содержит ряд условий и критериев отбора заемщиков (табл. 23)

Таблица 23 Критерии отбора заемщиков для микрокредитования

Основные критерии

Требования

Целевая группа

Резиденты Украины: частные предприниматели, малые и средние предприятия (доля иностранного капитала или государства - не более 25%), выручка от реализации в которых не превышает эквивалент 200 тысяч долларов США на месяцць

Вид деятельности

Торговля, производство, предоставление услуг

Срок работы заемщика в бизнесе

Для торговли - не менее 3 мес, для производства, услуг - не менее 6 мес

Индивидуальный размер кредита

Сумма эквивалентом до 125 тыс долл США

Срок кредита

На пополнение оборотного капитала - до 12 мес (в отдельных случаях - до 18 мес), на покупку основных средств - до 24 мес (в отдельных случаях - до 36 мес)

Валюта

Гривна, доллар США, евро

Процентная ставка

Устанавливается решением кредитного комитета с согласия тарифного комитета банка

зависимости от источника финансирования проектов и порядка реализации Программы микрокредитования критерии могут меняться (критерии выбора заемщиков в зависимости от источников финансирования проектов приведены в в доп А, Б).

Другие параметры микрокредитов, которые не зависят от источников финансирования проекта, приведены в табл 24

Таблица 24 Основные параметры микрокредитов

Параметр

Характеристика

Вид кредитного проекта

1 Разовый кредит

2 Овердрафт

3 кредитного линия, возобновляется

4 кредитных линия, не возобновляется

5 кредитных линия, предоставляемая траншами

6 кредитных лимит на пластиковую карточку

Форма выдачи кредита

1 Для юридических лиц - в безналичной форме

2 Для частных предпринимателей и физических лиц - в наличной и безналичной форме

График погашения

1 Ежемесячно равными частями

2 неравные части с учетом сезонности бизнеса заемщика

Обеспечение

1 Основное

2 Дополнительное

Страхование

Обычно страхуется только основное обеспечение или залоговое имущество на сумму кредита

Нотариальное удостоверение

Обязательному нотариальному удостоверению подлежат договоры ипотеки Нотариальное удостоверение залога автотранспорта не является обязательным, но требуется почти всеми банками

Срок оформления кредита

Около 3-5 дней, в отдельных случаях (\"экс-пресс-кредит\") - 1-2 дня Срок оформления кредита может быть продлен в случае сложности кредитуемого проекта

Решение о выдаче кредита принимается кредитным комитетом или кредитной комиссией Кредитная комиссия работает в меньшем составе и значительно быстрее по сравнению с кредитным комитетом принимает решение о выдаче кр редиту Средний срок такой процедуры - четыре днні.

качестве обеспечения по микрокредитом банк принимает недвижимость, транспорт, оборудование, личное имущество, мебель и т.д. - основное обеспечение, или товары в обороте, имущественные права, будущий урожай и т.д. - доп кове Обеспечение.

Преимущество обычно предоставляется ликвидным обеспечению В группу ликвидного обеспечения относятся:

- недвижимость (жилого и нежилого фонда) в областных и районных центрах;

- АЗС в областных и районных центрах;

- автотранспорт импортного (не старше пяти лет) и отечественного производства (не старше трех лет);

- оборудование, предназначенное для производства товаров широкого потребления, характеризующиеся наличием высокого уровня спроса на них;

- универсальное торговое холодильное оборудование;

- личное имущество (аудио - видео-и бытовая техника импортного производства);

- сельскохозяйственная техника импортного производства (не старше трех лет);

- изделия из драгоценных металлов (принимаются исключительно в залог и оцениваются по цене лома)

В случае, если ликвидного имущества недостаточно, то для полного обеспечения микрокредита используют малоликвидное имущество Если обеспечением по кредиту является исключительно ликвидное имущество, его рыночная стоимость ь минимум на 50% должна превышать сумму микрокредиту.

Стоимость залогового имущества должна обеспечивать максимально быструю его реализацию и стимулировать заемщика погашать кредит в установленный срок и в случае обращения взыскания на предмет залога покров ваты расходы банка от кредитной операции.

Залоговая стоимость обеспечения, принадлежащего к группе малоликвидного имущества, определяется путем применения дисконтов к его рыночной стоимости Размер учетных ставок, применяемой при оцен нки различных видов имущества, дифференцированно в зависимости от степени ликвидности имущества, передаваемого в залог (табл. 25.5).

Таблица 25 Размер учетных ставок для расчета залоговой стоимости малоликвидного имущества

Розмір дисконтних ставок для розрахунку заставної вартості малоліквідного майна

По кредитам в сумме эквивалентом свыше 10 тыс долл США при обеспечении их ликвидной или малоликвидного залогом, с целью снижения кредитных рисков банк может потребовать от заемщика дополнительного обес зпечення по кредиту Для расчета залоговой стоимости дополнительного обеспечения применяются следующие учетные ставки (табл. 26 2.6).

Таблица 26 Размер учетных ставок для расчета залоговой стоимости дополнительного имущества

Розмір дисконтних ставок для розрахунку заставної вартості додаткового майна

Приоритетным видом залога по кредитам в сумме эквивалентом до 10 тыс., США является личное имущество заемщика

Обязательным условием оформления договора на выдачу микрокредита является оформление договора поручительства:

- для юридического лица как поручителями могут быть директор, учредители предприятия или третье лицо;

- для частных предпринимателей - мужчина (женщина) или третье лицо

После выдачи кредита банк должен осуществлять контроль за своевременностью погашения задолженности по кредиту и суммы процентов в соответствии с разработанным графиком погашения задолженности и процентов по мик крокредитом осуществляется заемщиком ежемесячно равными платежами Проценты начисляются на фактическую сумму задолженности по кредиту Цены сезонного производства возможно применение специального ного графика погашенияння

- уменьшение суммы погашения основного долга в зависимости от сезонных колебаний выручки клиента Такая схема погашения задолженности по кредиту позволяет предпринимателям не изымать средства из оборота в крупных разме ирах, как при погашении кредита в конце договора, а осуществлять погашение по размеру полученной прибылиу.

Но, несмотря на упрощенную процедуру и привлекательные условия кредитования малого и среднего бизнеса, и банки, и предприниматели определяют большое количество факторов, сдерживающих развитие микрокредитования я в Украине и, соответственно, - малого бизнеса Для разработки таких факторов было проведено анкетирование работников банков и заемщиков - физических лиц-субъектов предпринимательской деятельности (табл. 2 7.7).

Работники банков среди основных проблем кредитовании малого бизнеса назвали:

Таблица 27 Факторы, сдерживающие развитие микрокредитования в Украине (результаты анкетирования малых предприятий)

Фактор

Доля,%

1 сложная процедура получения кредита

20,4

2 Фактор страха \"жизни в долг\"

15,7

3 Недостаточная государственная поддержка развития микрокредитования

13,9

4 Отсутствие знаний о процедуре получения микрокредита

12,9

5 Отсутствие имущества в залог

11,2

6 собственных пассивность

9,3

7 Высокие процентные ставки

8,3

8 Отсутствие законодательной регламентации процесса микрокредитования в Украине

5,5

9 Нежелание банков заниматься микрокредитованием

2,8

- отсутствие дешевых долгосрочных ресурсов (привлечение средств на депозиты на сроки более года слишком дорогими и рискованными учитывая колебания процентных ставок);

- повышенный риск, связанный с высокой степенью тенизации этого сектора экономики, зависимостью бизнеса от одного человека и высокой уязвимостью к изменениям внешней экономической среды

Следовательно, стимулирование развития микрокредитования в Украине требует комплексного подхода, составляющими которого могут стать: упрощение механизма получения микрокредита, создание условий для развития небанкивсь ьких финансовых учреждений, совершенствование законодательного обеспечения деятельности банков; государственная поддержка информационных программ по микрокредитованию, сокращение налогового бремени и совершенствования механики смел инвестиционно-кредитной поддержки малого и среднего бизнеса, создание государственной программы льготного кредитования малых и средних предпри.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift Enter
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
загрузка...
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы