Навигация


Главная
УСЛУГИ
Гостевая книга
Правила пользования
Авторизация / Регистрация
Показатели оценки имущественного состояния Экспресс-анализ финансового состояния предприятия Система показателей финансового состояния предприятия и оценки Оценка финансового состояния предприятия по методике Бивера Какая информационная база оценки финансового состояния предприятия?
Анализ рентабельности предприятия и выявление резервов Анализ влияния факторов на показатели рентабельности предприятия Анализ рентабельности предприятия с использованием модели Дюпона Анализ рентабельности продукции Анализ влияния факторов на рентабельность активов торгового
 
Главная arrow Бухучет и Аудит arrow Анализ финансовой отчетности - тиговый ТМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

4. Оцінка фінансового стану підприємств. Показники фінансового стану підприємства та їх розрахунок

Устойчивое финансовое состояние предприятия формируется в процессе всей его хозяйственной деятельности Поэтому оценку финансового состояния можно объективно осуществить не через один, даже самый важный, показатель, а только с помощью комплекса, системы показателей, детально и всесторонне характеризуют хозяйственное положение предприятийа.

В стабильном финансовом состоянии заинтересовано как предприятие, так и его партнеры по бизнесу

Финансовое состояние - это:

1) уровень обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременного проведения денежных расчетов по своим обязательствам;

2) характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами

Финансовое состояние определяется на определенную дату и характеризует конкурентоспособность, финансовый потенциал предприятия, а также позволяет оценить, в какой мере гарантируются экономические интересы как самого под дприемства, так и его партнеров Анализ финансового состояния является глубоким, научно обоснованным исследованием финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-хозяйственном процессе Во ч ас анализа оценивается прошлая деятельность предприятия, его состояние на данный момент, а также будущие перспективыви.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности

При этом, необходимо решить следующие задачи:

1) изучить эффективность использования финансовых ресурсов;

2) выявить рентабельность и финансовую устойчивость предприятия;

3) установить его положение на финансовом рынке, а также определить финансовую конкурентоспособность предприятия;

4) оценить степень выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей;

5) оценить меры, разработанные для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов

Согласно вышеперечисленных задач анализ финансового состояния предприятия включает:

1) анализ доходности (рентабельности);

2) анализ ликвидности;

3) анализ платежеспособности;

4) анализ финансовой устойчивости и другие аналитические показатели

Анализ доходности (рентабельности) предприятия

Результативность деятельности любого предприятия можно оценивать как с помощью абсолютных (экономический эффект), так и относительных (экономическая эффективность) показателей

Эффект - это величина, которая характеризует результат производства или внедрения инноваций Эффект проявляться в росте прибыли, снижении себестоимости, росте объемов продаж есть в изменении абсолютных показателей деятельности предприятия С их помощью оценивают динамику развития предприятия Такие расчеты должны скорее арифметический, нежели экономический смысл Кроме того, точность таких расчетов зав жди должна соотноситься с темпами инфляциияції.

Экономическая эффективность - это сопоставление результатов с затратами В отличие от эффекта, экономическая эффективность исчисляется в относительных показателях На последние практически не влияет инфляция, поэтому они и имеют широкое применение в практике анализа хозяйственно-финансовой деятельноті.

Рентабельность - относительный показатель, который сравнивает полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для его достижения В современной отечественной и зарубежной аналитической практике применяется множество показателей в рентабельности, которые с разных позиций характеризуют прибыльность деятельности предприятий Большое значение при этом имеет выбор оценочного показателя (прибыли), используется в расчетах Найчас тише используется четыре показателя: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыли заток.

Общепринятых значений рентабельности, на которые можно ориентироваться при анализе не существует Поэтому рост всех показателей рентабельности в динамике рассматривается как положительная тенденция зависимости от того в, с чем сравнивается показатель прибыли выделяют и группы коэффициентов рентабельности (рентабельность капитала, рентабельность продаж и другаяа).

Практика рекомендует для оценки рентабельности предприятия использовать систему взаимосвязанных показателей рентабельности

С этой целью необходимо использовать две основные группы показателей рентабельности:

А) показатели, рассчитанные на основании текущих расходов (стоимости продажи);

Б) показатели, рассчитанные в связи с использованием производственного капитала (производственных активов)

Показатели рентабельности группы \"А\" рассчитываются на базе данных бухгалтерского учета, доходов и убытков и составляют систему коэффициентов:

1 Коэффициент предельного уровня валовой прибыли (Ken)

КИПиА = Вп / Чо = 1 - Упр / Чоп где Вп - сумма валовой прибыли;

Упр - стоимость продажи (реализации продукции, работ, услуг); Чоп - чистый объем продаж (реализации) продукции

2 Коэффициент предельного уровня прибыли от основной операционной деятельности (КООД)

КООД = Под / Чоп;

где Под - сумма прибыли полученной от основной операционной деятельности

3 Коэффициент предельного уровня прибыли от всей деятельности предприятия (операционной, финансовой, инвестиционной) (КВД)

КВД = П / Чоп;

где П - сумма прибыли до выплат по долгосрочным обязательствам и налоговых выплат

4 Коэффициент предельного уровня чистой прибыли (КЧП)

КЧП = Чп / Чоп;

где Чп - сумма чистой прибыли после выплаты процентов по долгосрочным обязательствам и уплаты налогов

5 Критический коэффициент рентабельности (Ккр)

Ккр = (Чоп - Зв) / Чоп;

где Зв - сумма переменных затрат в составе стоимости продажи

Приведенные расчеты являются подтверждением адаптации отечественного учета международной практике, где вся предпринимательская деятельность корпораций, фирм и предприятий делится на три вида (операционную (основную в), инвестиционную, финансовую) Все рассчитанные коэффициенты имеют одну базу вычисления - чистый объем продаж (Чоп) (валовые поступления за вычетом суммы возврата и дисконтных скидок).

Показатели рентабельности группы \"Б\" рассчитываются как отношение прибыли к средствам, вложенных в предприятие учредителями, акционерами и инвесторами

Зарубежный опыт свидетельствует, что по данным отчета о прибыли (убытков) и балансового отчета целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты:

1 Коэффициент отдачи на всю сумму производственных активов (Квва)

Квва = Чп / ВА;

где Чп - сумма чистой прибыли после выплаты процентов по долгосрочным обязательствам и уплаты налогов;

ВА - среднегодовая величина всех производственных активов предприятия

Коэффициент отдачи активов характеризует величину доходности всего потенциала, которым располагает предприятие Его называют показателем мастерства использования капитала менеджерами предприятия

Данный показатель с целью более детальной оценки отдачи активов может исчисляться в различных модификациях: в числителе формулы используются различные показатели прибыли: валовой, операционной, до и и после вычета налогов и тд..

2 Коэффициент отдачи от инвестиционного капитала (Кик)

Кик = П / СА;

где П - сумма прибыли до выплат по долгосрочным обязательствам и налоговых выплат;

СА - среднегодовая сумма всех активов предприятия за вычетом краткосрочных обязательств, или среднегодовая сумма капитализированных средств (акционерный капитал долгосрочные обязательства)

Коэффициент отдачи инвестиций характеризует эффективность отдачи только части всего капитала - долгосрочных инвестиций и капитализированной прибыли предприятия Этот коэффициент характеризует финан ный состояние предприятия в целом Например, финансовая устойчивость снижается, в условиях когда процентная ставка на заемные средства превышает величину этого коэффициентта.

3 Коэффициент отдачи на акционерный капитал (Как)

Как = Чп / СК;

где Чп - сумма чистой прибыли после выплаты процентов по долгосрочным обязательствам и уплаты налогов;

СК - среднегодовая сумма собственного капитала, представлена ??акционерным капиталом

Данный коэффициент играет важную роль в комплексной оценке финансового состояния акционерного общества

С помощью показателей рентабельности оценивают возможности предприятий удовлетворять потребности расширенного воспроизводства, и осуществлять капиталовложения за счет внутренних источников финансирования

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
загрузка...
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы