Навигация


Главная
УСЛУГИ
Гостевая книга
Правила пользования
Авторизация / Регистрация
 
Главная arrow Бухучет и Аудит arrow Учет в зарубежных странах - Губачова ОМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

86 Учет долгосрочных облигаций

Долгосрочные облигации являются одной из форм размещения долгосрочных обязательств Они имеют юридическую силу и отражают обязательства компании-эмитента выплатить основную сумму долга и проценты по нему в обмен на капитал, вложенный собственниками облигаций - инвесторами.

Учет обязательств по долгосрочным облигациям ведется на реальном, балансовом, пассивном счете \"Облигации к оплате\", кредитовое сальдо которого означает сумму долга по выпущенным долгосрочных облига ациях на определенную дату По кредиту этого счета отражается возникновение обязательств перед держателями долгосрочных облигаций при их размещении, а по дебету - их погашение В Балансе обязательства по д овгострокових облигациям отражаются в разделе «Долгосрочные обязательствачні зобов'язання".

Порядок отражения в учете эмиссии долгосрочных облигаций зависит от того, по какой стоимости они продаются на рынке ценных бумаг

Учет продажи облигаций по номиналу

Облигации продаются по номинальной стоимости при условии, что установлена ??процентная ставка по облигациям идентична с рыночной ставкой процентов, то есть инвесторы готовы вкладывать в них средства по официально вс становлении процентная ставка.

Например, 10120хх г компания выпустила 500 облигаций номиналом $ 1000 каждая сроком на 10 лет с установленной ставке 10% годовых Проценты инвесторам подлежащих уплате каждые полгода - 30 июня и 3 31 декабряудня.

Учетный период - с 1 января по 31 декабря

В бухгалтерском учете операция будет отражена:

1 января 20ХХ г - выпуск облигаций и продажа их по номиналу:

Дебет счета \"Денежные средства\"

(500 облигаций по $ 1000 каждая) 500000

Кредит счета \"Облигации к оплате\"

(500 облигаций) 500000

30 июня, 31 декабря - уплата процентов:

Дебет счета \"Расходы на уплату процентов по облигациям\" 25 000

Кредит счета \"Денежные средства\" 25 000

($ 500 000 o 5%) 100

конце учетного периода, 31 декабря 20ХХ года, в финансовой отчетности должны быть показаны:

1) расходы на уплату процентов по облигациям:

Отчет о прибылях и убытках

за 20ХХрик

Расходы на уплату процентов по облигациям $ 50 000

2) долгосрочное обязательство по облигациям:

Баланс

Долгосрочные обязательства:

Облигации к оплате, 10% $ 500 000

(подлежат погашению 31 декабря 20ХХ г)

В нашем примере компания получила $ 1000 наличными за каждую облигацию номиналом $ 1000 и обязана уплатить каждому покупателю облигации $ 1000 основной суммы долга и проценты в сумме S1000 ($ 50 o 20 п. атежив за полгода в течение 10 лет), всего $ 2000 Итак, расходы на уплату процентов за год составляют $ 100, и рыночная ставка процентов, соответственно, составляет 10% в год (100% на $ 1000 основной суммы) Официально установлена ??ставка процентов по облигациям тоже составляет 10 %.

Компания при продаже каждой облигации получила $ 1000 наличными, что составляет текущую стоимость будущего движения денежных средств, связанного с облигацией

Для ее расчета можно воспользоваться формулой:

где PV - текущая стоимость;

FV - будущая стоимость;

r - процентная ставка

Сегодняшняя стоимость общей суммы серии платежей, которые будут поступать в течение определенного периода времени в будущем, называется текущей стоимостью аннуитета Для его определения рассчитывается стекла адний дисконт для каждого из одинаковых периодических платежей Однако значительно легче рассчитать текущую стоимость определенной величины с помощью специальных таблицць.

Итак, текущая стоимость основной суммы облигации рассчитывается с использованием таблицы значений текущей стоимости простой величины (и), а текущая стоимость процентов - по таблице \"Текущая стоимость ануит тета \"(П)quot; (П):

1) Основная сумма: $ 1000 * Пn = 20, и = 5% $ 377

2) Сумма процентов: $ 50 * Пn = 20, и = 5% $ 623

Продажная цена облигации $ 1000

Поскольку рыночная ставка процентов совпадает с официально установленной по облигации, текущая стоимость будущих денежных потоков по облигации равна ее номинальной стоимости

Учет продажи облигаций со скидкой (дисконтом)

Если покупатели облигаций считают для себя возможным вкладывать средства в эти облигации только при рыночной ставке процентов, которая выше официально установленной, компания должна продавать облигации со скидкой (ди исконтом) Так, предположим, что в нашем примере по 10-летним облигациям номиналом $ 1000 с официально установленной ставке 10%-летних рыночная ставка процентов составляет 14% Для определения продажной эти ни облигации нужно рассчитать текущую стоимость двух будущих денежных потоков, связанных с облигациейю:

1) основной суммы (n = 20, i = 7%);

2) процентов, уплачиваемых каждые полгода в течение 10 лет (n = 20, i = 7%);

Текущая стоимость

1) Основная сумма: $ 1000 * Пn = 20, и = 7% $ 258

2) Сумма процентов $ 50 * Пn = 20, и = 7% $ 530

Продажная цена облигацийS788

Итак, скидка по облигациям составляет $ 212 ($ 1000 - $ 788)

При выпуске компании 500 облигаций общей номинальной стоимостью 500 000 и продаже их по рыночной процентной ставке - 14% годовых (то есть по цене 78,8% от номинала) на общую сумму $ 394 000 бухгалтерские проводки будут такими

1 января 20ХХ р - выпуск облигаций и продажа их со скидкой

(дисконтом):

Дебет счета \"Денежные средства\" 394 000

(500 облигаций по $ 788 каждая)

Дебет счета \"Дисконт по облигациям к уплате\" 106 000

($ 212 * 500 облигаций)

Кредит счета \"Облигации к оплате« 500 000

Как видим, счет \"Облигации к оплате\" кредитуется на сумму номинальной стоимости размещенных облигаций Счет \"Дисконт по облигациям к уплате\" является активным, регулирующим относительно счета \"Облигации к уплаты \"Его использование дает возможность отразить в Балансе реальную стоимость облигаций Для равномерного списания суммы дисконта на расходы по периодам применяется прямолинейный метод начисления амортизации дисконт нарахування амортизації дисконту.

30 июня, 31 декабря - уплата процентов и амортизация предоставленной скидки (дисконта):

Дебет счета \"Расходы на уплату процентов по облигациям\" 30 300

Кредит счета (Дисконт по облигациям к уплате \"5300

($ 106 000: 20 периодов)

Кредит счета \"Денежные средства\" 25 000

($ 500000 * 5%) / 100

31 декабря 20ХХ р - отражение в финансовой отчетности:

Отчет о прибылях и убытках

Расходы на уплату процентов по облигациям $ 60 600

($ 30 300 * 2)

Баланс

Долгосрочные обязательства:

Облигации к оплате, 10% $ 500 000

(подлежат погашению 31 декабря 20ХХ г)

За вычетом неамортизированной части предоставленной скидки (дисконта) $ 404600

($ 106 000 - ($ 5300 o 2)) = $ 95 400

Сумма скидки (дисконта) необходимо отдельно отражать в Отчете о прибылях и убытках для правильного определения затрат на уплату процентов В Балансе облигации к оплате показываются согласно их реальной в стоимости (т.е. номинальной стоимости, подлежащей уплате в определенную дату, за вычетом суммы неамортизированной предоставленной скидки).

Учет продажи облигации с надбавкой (премией)

Облигации продаются с надбавкой (премией) при условии, что покупатели инвестируют в них средства под низкие, чем официально установлены по облигациям, процентные ставки Так, на финансовом рынке по рассмотренным высш еще 10-летним облигациям компании может быть установлена ??ставка процентов в размере 8% годовых В данном случае продажная цена одной облигации рассчитывается такк:

Текущая стоимость

1) Основная сумма: $ 1000 * Пn = 20, и = 4% $ 456

2) Сумма процентов $ 50 * Пn = 20, и = 4% $ 680

Продажная цена облигации $ 1136

Итак, первичную продажу облигаций компании осуществляться с надбавкой (премией) в сумме $ 136 за каждую Продажная цена выпущено 500 облигаций составляет $ 568 000 ($ 1136 х 500) В бухгалтерском учете ц это отражается такк:

1 января 20ХХ г - выпуск облигаций и продажа их с надбавкой (премией):

Дебет счета \"Денежные средства\" 568 000

(500 облигаций по $ 1136 каждая)

Кредит счета \"Премия по облигациям к уплате\" 8000

($ 136 * 500 облигаций)

Кредит счета \"Облигации к оплате« 500 000

($ 1000 * 500 облигаций)

Счет \"Премия по облигациям к уплате\" является пассивным, регулирующим относительно счета \"Облигации к оплате\" Сальдо по этому счету прилагается к номинальной стоимости облигаций, что позволяет отразить ты в Балансе реальную стоимость облигаций Для равномерного отнесения суммы премии на уменьшение финансовых затрат по периодам применяется прямолинейный метод начисления амортизации премииння амортизації премії.

30 июня, 31 декабря - уплата процентов и амортизация премии:

Дебет счета \"Расходы на уплату процентов облигациям\" 21600

Дебет счета \"Премия по облигациям к уплате\" 3400

($ 68 000: 20 периодов)

Кредит счета \"Денежные средства\" 25 000

($ 500 000 * 5%) / 100

31 декабря 20ХХ р - отражение в финансовой отчетности

Отчет о прибылях и убытках

за 20ХХ год

Расходы на уплату процентов по облигациям $ 43 200

($ 21600 * 2)

Баланс

Долгосрочные обязательства: Облигации к оплате, 10% $ 500 000

(подлежат погашению 31 декабря 20ХХ г)

С учетом неамортизированной части надбавки (премии) $ 561200

$ 68 000 - ($ 3400 * 2) = $ 61 200

Погашение облигаций может осуществляться:

1) по окончании срока их действия, при этом составляется бухгалтерская проводка:

Дебет счета \"Облигации к оплате« 500 000

Кредит счета «Денежные средства« 500 000

(соответствующая стоимость премии или дисконта к этому времени уже полностью списана);

2) отзывом или выкупа их на рынке ценных бумаг и аннулированием

Если рыночная ставка процента падает, целесообразно выкупить старые облигации и выпустить новые по более низкой процентной ставке При досрочном выкупе прежде всего необходимо определить текущую (балансовая) стоимость облигаций на дату досрочного выкупа Для установки чистой текущей стоимости облигаций, их номинальную стоимость корректируют наа:

o неамортизированной величину дисконта или премии;

o неамортизированной величину затрат на выпуск этих облигаций

Вернемся к рассмотренных выше примеров Предположим, что компания, которая выпустила 500 облигаций общей номинальной стоимостью $ 500 000, при повышении рыночной ставки процента до 14% годовых (стоимость ь составляет 78,8% от номинальной и равна $ 394 000) решила их выкупить через семь лет Расходы на выпуск составили $ 4000 На дату выкупа сумма неамортизированной затрат на выпуск составила: $ 4000 - ($ 4000 * 7/10) = $ 1200 Неамортизированная сумма скидки (дисконта) рассчитывается тактак:

Скидка, предоставленная по проданным облигациям $ 106 000

($ 212 * 500 облигаций)

Число выплат процентов в течение 10 лет 20 Сумма скидки (дисконта), которая списывается каждый раз при выплате процентов $ 5300

($ 106 000:20)

Сумма амортизации скидки (дисконта) $ 74200

($ 5300 o 14)

Неамортизированная сумма скидки (дисконта) $ 31 800

($ 106 000 - $ 74 200)

Чистая текущая стоимость облигаций:

номинальная стоимость $ 500 000

неамортизированная сумма затрат на выпуск ($ 1200)

неамортизированная сумма скидки (дисконта) ($ 31 800)

Всего $ 467 000

Если компания выкупит облигации за $ 450 000, то она получит прибыль в сумме 17 000 ($ 467 000 - $ 450 000) В бухгалтерском учете это отражается так:

Дебет счета \"Облигации к оплате« 500 000

Кредит счета \"Расходы на выпуск облигаций\" 1200

Кредит счета \"Дисконт по облигациям к уплате\" 31 800

Кредит счета \"Денежные средства\" 450 000

Кредит счета «Прибыль от выкупа облигаций\" 17 000

Если облигации будут выкуплены за $ 470 000, то компания будет ущерб от операции в сумме $ 3000 ($ 470 000 - $ 467 000) При этом составляются следующие бухгалтерские проводки:

а) погашения обязательств по облигациям:

Дебет счета \"Облигации к оплате« 500 000

Кредит счета \"Дисконт по облигациям к уплате\" 30 000

Кредит счета \"Денежные средства\" 470 000

б) отражается сумма ущерба от выкупа облигаций:

Дебет счета \"Ущерб от выкупа облигаций\" 3000

Кредит счета \"Расходы на выпуск облигаций\" 1200

Кредит счета \"Дисконт по облигациям к уплате\" 1800

Прибыль или убыток от выкупа облигаций отражаются в Отчете о прибылях и убытках как экстраординарные Они указываются в отчетности за вычетом налогов В примечаниях к отчетности должны быть поясное карманы обстоятельства, в результате которых они появилисься.

Конвертируемые облигации по условиям контракта могут обмениваться на обыкновенные акции Держатели облигаций идут на это при росте рыночной цены акций При конвертации облигаций в обыкновенные акции соблюдают ься таких учетных правилл:

1) акции отражаются по стоимости, равной текущей стоимости замещенных облигаций Рыночная стоимость ни облигаций, ни акций не приводится;

2) от этой операции не определяется финансовый результат (прибыль или убыток) Разница между номиналом акций и текущей их стоимости показывается на счете \"Добавочный капитал\"

Так бы компания приняла решение не выкупать свои облигации, а конвертировать их в акции из расчета 10 обыкновенных акций номиналом $ 10 на каждую облигацию номиналом $ 1000 (при условии, что рыночная вартис во акции составляет $ 80 и держатели облигаций приняли решение обменять их), то в бухгалтерском учете имели бы место следующие бухгалтерские записи

Дебет счета \"Облигации к оплате« 500 000

Кредит счета \"Расходы на выпуск облигаций\" 1200

Кредит счета \"Дисконт по облигациям к уплате\" 31 800

Кредит счета \"Акционерный капитал\"

($ 10 * 500 * 10) 50 000

Кредит счета «Дополнительный капитал» 417 000

С целью накопления средств для погашения облигаций в указанный срок компании могут создавать специальный фонд для выкупа облигаций Для управления этим фондом назначается независимая доверит ена лицо (банк или другое финансово-кредитное учреждение), которая инвестирует денежные средства, полученные от компании, в ценные бумаги таким образом, чтобы их хватило для погашения облигацийй.

Фонд погашения облигаций является активом компании, в Балансе он отображается как долгосрочные инвестиции в разделе \"Долгосрочные активы\" Сумма, подлежащая ежегодному отчислению в фонд, определяется по табл лицея \"Будущая стоимость аннуитета\" с учетом номинальной стоимости облигаций, срока их действия и ожидаемой доходности инвестиций этого фонда Так, чтобы погасить облигации общей номинальной стои теста $ 500 000 через 10 лет при условии, что ожидаемая норма прибыли от инвестиций составляет 9%, компания ежегодно должна вкладывать в фонд $ 32 910 Будущая стоимость аннуитета $ 1 для i = 9%; n = 10 равна $ 15,193 ($ 50 0000: $ 15,193 = $ 32 910) Внесение средств в фонд отражается в учете бухгалтерской проводкойгалтерським проведенням:

Дебет счета \"Инвестиции в фонд погашения облигаций\" $ 32 910

Кредит счета \"Денежные средства\" $ 32 910

Увеличение фонда происходит как благодаря ежегодным взносам компании, так и процентам, которые начисляются на средства фонда, и отражаются в учете записью:

Дебет счета \"Инвестиции в фонд погашения облигаций\" 2962

Кредит счета \"Процентный доход\" 2962

($ 32 910 * 9%) / 100

Начисленные на средства фонда проценты отражаются в Отчете о прибылях и убытках Фонд погашения облигаций будет пополняться в течение десяти лет их жизненного цикла

При погашении облигаций основная сумма долга будет уплачена владельцам облигаций за счет средств, накопленных в фонде Инвестиции фонда реализуются, и, понятно, что сумма полученных денежных средств не бу уде совпадать с суммой задолженности по облигациям Разница - прибыль или убыток от продажи инвестиций фонда отражается в Отчете о прибылях и убытках как \"Прочие доходы и расходы\" Предположим, что текущая стоимость выкупного фонда на дату погашения составляет $ 500 400 и эти инвестиции были реализованы за $ 501 600 Операция будет отражена в бухгалтерском учете такму обліку так:

а) погашения обязательств по облигациям:

Дебет счета \"Облигации к оплате« 500 000

Кредит счета \"Инвестиции в фонд погашения облигаций« 500 000

б) на сумму прибыли от продажи инвестиций в фонд погашения облигаций:

Дебет счета «Денежные средства\" 1200

Кредит счета «Прибыль от продажи инвестиций в фонд погашения облигаций\" 1200

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift Enter
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
загрузка...
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы