Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковские операции - Васюренко OB.
  СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

Глава 9 ОПЕРАЦИИ БАНКОВ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕУ

91 Сущность валютного рынкаку

Валютный рынок - это совокупность валютообменных (конверсионных) и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляемых участниками валютного рынка по соответствующему рыночному курсу или ринк вой процентной ставкой Основную долю операций на валютном рынке составляют конверсионные операции Средний ежедневный оборот операций на мировом валютном рынке превышает 1 млрд долл. СШСША.

Основными участниками валютного рынка являются:

- коммерческие банки, которые осуществляют около 70% общего объема валютных операций как за счет и в интересах клиентов, так и самостоятельно за счет собственных ресурсов влиятельными участниками мирового ого валютного рынка выступают такие банки, как Citicorp, Barclays Bank, Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland, Standard Chartered Bank;

- внешнеторговые организации, участвующие в международной торговле, формируют спрос (как импортеры) и предложение (как экспортеры) иностранной валюты Эти компании, как правило, осуществляют валютные о операции через посредничество коммерческих банков;

- международные инвестиционные компании, которые осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем собственных активов путем вложения ресурсов в ценные бумаги государственных органов и корпоративные ценные бума эры разных стран

- центральные банки, осуществляющие государственную валютную политику через управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, применение валютных ограничений, регулирование уровня процентных ставок по вкладам в национальной валюте

- валютные биржи, функционируют, как правило, в странах с переходной экономикой и высоким уровнем государственного регулирования валютных отношений Основной функцией валютных бирж является осуществление валютообменных оп пераций для юридических лиц и формирование валютного курсу.

На сегодня более 80% всех валютных операций осуществляется на внебиржевом валютном рынке Главными центрами внебиржевого рынка выступают Лондон, Токио, Нью-Йорк, Цюрих, Сингапур Мировой валютный рынок работает практически непрерывно - 24 часа в сутки Рабочий торговый день на валютном рынке начинается в Токио Постепенно, во временном разрезе, рынок движется с востока на запад С поча тком рабочего дня открываются рынки Европы К обеду (по европейскому времени) европейские участники валютного рынка работают без рынка США После обеда начинает работу рынок восточного побережья США Позже е торговый рынок перемещается на западное побережье США и Австралию После этого круговорота, который длится практически сутки, снова берется за дело Токийский валютный рынок круглосуточное функционирование я валютного рынка позволяет его участникам в любое время заключать соглашения и осуществлять различные операции с иностранной валютойою валютою.

украинский валютный рынок является составной частью мирового рынка, где осуществляются обменные и депозитно-кредитные операции с иностранной валютой в соответствии с действующим законодательством в сфере валютного регулирования вания и валютного контрол.

Развитие валютного рынка в Украине начался после провозглашения независимости государства Составной экономических реформ, направленных на переход к рыночной экономике, стало построение собственного валютного рынка ку Главная его задача состоит в сбалансировании спроса и предложения на иностранную валюту и обслуживании платежного баланса государствви.

Сначала валютный рынок был представлен преимущественно валютной биржей, которая функционировала как структурное подразделение Национального банка Украины Однако с дальнейшим развитием этого рынка и увеличением объем гив валютных операций возникла необходимость в создании самостоятельной структуры, через которую осуществлялась валютная политика государства В связи с этим 8 июля 1993 г ??появилась Постановление Правления НБУ № 50"О Укр УССКИЙ межбанковскую валютную биржу", в котором были определены формы деятельности валютного биржевого рынка в Украиннку в Україні.

Согласно этому постановлению на валютном рынке Украины могли действовать следующие субъекты:

- УМВБ (Украинская межбанковская валютная биржа), которая обеспечивала организацию работы по проведению операций уполномоченными банками по купле-продаже иностранной валюты;

- НБУ, который устанавливал порядок проведения операций с иностранной валютой на территории Украины и принимал меры по стабилизации национальной валюты;

- коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, имевшие лицензию НБУ и осуществляли операции по купле-продаже иностранных валют на бирже для своих клиентов.

УМВБ была основана 40 коммерческих банков как закрытое акционерное общество в таком статусе она функционировала до марта 1999р.

ее деятельность развивалась вместе с развитием валютного рынка, и все изменения в политике государства, происходившие в течение последних лет, так или иначе касались и УМВБ.

С 5 ноября 1993 на УМВБ прекратились торги валютой в связи с введением фиксированного курса и временно был создан Тендерный комитет, который проводил продажу валюты по официальному курсу в зависимости от первоочередных потребностей государства Однако политика фиксированного курса в то время была неэффективной и привела только к обострения валютных проблем в государстве, а также к значительному оттоку капитала за рубеж Так, по экспертным оценкам во время существования фиксированного курса из Украины было вывезено 3,5-5 млрд долларов Поэтому с 11 марта 1994 г начали проводиться аукционы по продаже американского доллара, а в к Уитни начались аукционы по продаже немецкой марки и российского рубля Они проводились до конца сентября 1994 г Однако аукционная форма была неэффективной и не отвечала на то время условиям валютного р егулювання В связи с этим с октября 1994 года УМВБ возобновила свою деятельность в режиме, который существовал до прекращения торговя торгів.

Купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме на внутреннем рынке Украины сначала осуществлялась только на биржевом рынке Но с развитием банковской системы и в связи с либерализацией ва алютнои торговли (май 1995 г.) такие операции начали осуществляться непосредственно между банками, которые имели лицензию на проведение валютных операций Таким образом, с этого момента можно считать, что структура ра украинского валютного рынка полностью сформироваласьась.

В то время валютный рынок Украины состоял:

- с биржевого рынка;

- внебиржевой или межбанковского рынка;

- рынке продажи наличных.

Все они взаимосвязаны, хотя и каждый из них выполняет свою специфическую роль Так биржевой рынок действовал с формализованными и жестко установленным правилам: все основные параметры сделок фиксировались офиц ционной статистике, поэтому информация была достаточно полной и достоверной На внебиржевом рынке (где поведение участников определялась их взаимной договоренности) условия сделок были коммерческой тайной, и то м о деятельности его можно было судить лишь по экспертным оценкам Рынок продажи наличных обслуживал наличный оборот, субъектами Его, физические и юридические лица, которые покупали валюту в обменных их пунктатах.

До марта 1999 доля элементов валютного рынка была следующей: на биржевой рынок приходилось около 10% объема валютных операций, на межбанковский - 68%, на рынок продажи наличных - 22%, то есть львиная част тина валюты продавалась на межбанковском рынке Это закономерный процесс, через который прошли все страны В результате практика торговли валютой в Украине подошла к практике на мировом валютном р Инкнку.

Сегодня в Украине на валютном рынке работают межбанковский рынок и рынок продажи наличных Работа УМВБ с марта 1999 временно приостановлена ??Это связано с системой усиления государственного регулирования валютного рынка и запретом осуществления спекулятивных операций банками Причиной стало то, что параллельная работа биржевого и межбанковского рынка в 1997-1998 гг и либеральная валютная политика при в алютних кризисов приводили к большим курсовых провалов, так как на УМВБ банки покупали валюту у Национального банка, а затем на межбанковском рынке ее продавали по другому курсу, что приводило к постой ной девальвации валюты Но в то время НБУ имел достаточное количество валютных резервов (на начало 1998 г они составили 2,7 млрд долл.) и это позволило стабилизировать ситуацию на рынкена ринку.

Отсутствие резервов и необходимость стабилизации национально! ведения спекулятивных операций конце 1999 г НБУ ввел новые правила осуществления операций на межбанковском валютном рынке Украины, которыми еще больше ограничил работу коммерческих банков на этом г Инкку.

После августа 1998 ситуация несколько изменилась Отток капитала с финансового рынка Украины и потеря резервов НБУ вызвали временное прекращение работы межбанковского рынка и целый ряд ограничений в операций по купле-продаже валюты Операции с валютой осуществлялись только на валютных биржах Однако Международный валютный фонд, который является главным кредитором Украины, считал, что курсообразования на биржевом рынке не является рыночнаяовим.

В связи с этим НБУ пересмотрел практически всю систему валютного регулирования рынка Существенно изменилась структура рынка и политика курсообразования гривни Начиная с 2000 г НБУ провозгласил политику плав ваючого курса, под которую был сформирован ныне действующую структуру валютного рынка и системы осуществления валютных операциицій.

Со временем банки приспособились к такой системе торговли валютой Львиная доля торговли сосредотачивается в руках 10 - 15 крупнейших банков В этих банках концентрируется основная часть операций, связанных за них с обслуживанием внешнеэкономических связей и внутреннего валютного оборота, некоторые из них являются уполномоченными банками для обслуживания операций нерезидентов на украинском рынкеку.

торговлю иностранной валютой на межбанковском валютном рынке Украины разрешается осуществлять исключительно Национальному банку и субъектам рынка (или с такими субъектами).

Субъектами рынка выступают:

- Национальный банк;

- уполномоченные банки;

- уполномоченные финансовые учреждения, получившие генеральную лицензию на осуществление валютных операций (письменное разрешение Национального банка на осуществление операций с валютными ценностями), дающий право н на торговлю иностранной валютой.

Только эти учреждения имеют право осуществлять операции на межбанковском валютном рынке Украины (МВРУ).

Субъекты межбанковского валютного рынка покупают иностранную валюту для собственных нужд и по поручению клиентов (резидентов и нерезидентов) с целью перечисления иностранной валюты за пределы Украины в випа адках, которые не противоречат действующему законодательству Украины и нормативно-правовым актам НБУ Операции по купле-продаже безналичных иностранных валют за гривни за счет собственных средств уполномоченных банков и уполномоченных финансово-кредитных учреждений осуществляются на условиях tod (поставка валюты происходит сегодня), torn (поставка валюты происходит на следующий рабочий день) или spot (поставка вал юты происходит на второй рабочий день со дня заключения сделки).

Разрешается покупка уполномоченными банками и уполномоченными кредитно-финансовыми учреждениями наличных иностранных валют за безналичные (наличные) иностранные валюты и (или) безналичные (наличные) г гривны по сделкам tod, torn, spot для обеспечения работы собственных касс с целью выполнения обязательств перед клиентами Операции по продаже наличной иностранной валюты через кассу банка и пункты обмена др. оземнои валюты (кроме специально оговоренных случаев выполнения заявок клиентов) осуществляются только в пределах сумм иностранной валюты, купленной через кассу и обменные пункти.

Уполномоченные банки осуществляют операции по купле-продаже иностранных валют за иностранные валюты на международных валютных рынках за средства, принадлежащие им без наличия обязательств в этих валютах запрещается ься осуществление безналичных операций по купле-продаже иностранной валюты первой группы Классификатора за иностранную валюту других групп Классификатора, за исключением покупки иностранной валюты первой группы по др. оземну валюту других групп на международных валютных рынках.

Эффективная деятельность валютного рынка во многом зависит от системы его регулирования Мировая практика функционирования рынков знает два методы валютного регулирования: рыночный и государственный Эти методы к оповнюють друг друга, однако соотношение между ними постоянно меняется в зависимости от конкретной экономической ситуацииії.

Рыночное регулирование валютного рынка действует на основе закона стоимости и закона спроса и предложения и применяется в условиях экономической стабильности При этом также имеет место и государственное регулирование, пос кильки валютные отношения ощутимо влияют на внутреннее экономическое развитие В условиях кризисных ситуаций усиливается государственное валютное регулирование, тогда как рынка отводится второстепенная роль Проблемы у финансовой сфере Украины (большие внешние и внутренние долги, отсутствие валютных резервов и инвестиций) привели к усилению государственного регулированияння.

Валютное регулирование в Украине осуществляется на основе Декрета Кабинета Министров"О системе валютного регулирования и валютного контроля\", который вступил в силу в феврале 1993 г ??и действует сейчас і діє нині.

Декрет устанавливает режим осуществления валютных операций на территории Украины, определяет общие принципы валютного регулирования, полномочия государственных органов и функции других кредитно-финансовых учреждений Украины в регулировании валютных операций, права и обязанности субъектов валютных отношений, порядок осуществления валютного контроля, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Согласно Декрету, субъекты валютных отношений подразделяются на резидентов и нерезидентов Резиденты и нерезиденты имеют право быть собственниками валютных ценностей, находящихся на территории Украины Рез дент также имеют право быть собственниками валютных ценностей, размещенных за пределами Украины, кроме случаев, предусмотренных законодательными актами Украины Резиденты и нерезиденты имеют право осуществлять в алютни операции с учетом ограничений, установленных настоящим Декретом и иными актами валютного законодательства Украинїни.

Общее руководство валютной политикой осуществляют Президент Украины и Верховная Рада, которые принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и и функции внутри стран.

Главной учреждением валютного регулирования е Национальный банк Украины, который:

- осуществляет валютную политику исходя из принципов общей экономической политики Украины;

- составляет вместе с Кабинетом Министров Украины платежный баланс государства;

- контролирует соблюдение утвержденного Верховной Радой Украины лимита внешнего государственного долга Украины;

- определяет при необходимости лимиты задолженности в иностранной валюте уполномоченных банков нерезидентам;

- издает в пределах, предусмотренных настоящим Декретом, обязательные для выполнения нормативные акты, регулирующие осуществление операций на валютном рынке Украины;

- накапливает, сохраняет и использует резервы валютных ценностей для осуществления государственной валютной политики;

- выдает лицензии на осуществление валютных операций и принимает решения об их отмене;

- устанавливает способы определения и использования валютных (обменных) курсов иностранных валют, выраженных в валюте Украины, курсов валютных ценностей, выраженных в иностранной валюте или в расчетных (клир рингових) единицах

- обеспечивает публикацию банковских отчетов о собственных операциях и операциях уполномоченных банков.

Конкретными исполнителями мероприятий по валютному регулированию являются коммерческие банки Они проводят валютные операции в соответствии с лицензией, полученной от НБУ, осуществляют контроль за соблюдением клиентами валю ютного законодательства и представлением отчетности о заключении валютных сделок Контроль за правомерностью деятельности уполномоченных банков осуществляет Национальный банк Украины Он следит за выполнением правил регу рования валютных операций на территории Украины по всем вопросам, не отнесенным Декретом к компетенции других государственных органов, а также обеспечивает выполнение уполномоченными банками функций осуществления валю тного контроля согласно Декрету и другими актами валютного законодательства Украинїни.

Кроме НБУ, в пределах своей компетенции, органами валютного контроля являются:

- Государственная налоговая инспекция Украины, осуществляет финансовый контроль за валютными операциями, которые проводятся резидентами и нерезидентами на территории Украины;

- Министерство связи контролирует соблюдение правил почтовых переводов и пересылки валютных ценностей через таможенную границу Украины;

- Государственный таможенный комитет Украины осуществляет контроль за соблюдением правил перемещения валютных ценностей через таможенную границу Украины.

Сегодня в Украине сочетается прямое и косвенное валютном регулировании рынка Наряду с правилами работы межбанковского валютного рынка, которые предусматривают прямое ограничение деятельности банков со стороны НБУ, приме осовуються еще и инструменты денежно-кредитной политики С помощью учетной ставки Национального банка и нормативов резервирования средств коммерческих банков НБУ регулирует объемы денежной массы на рынке которые имеют непосредственное влияние на спрос и предложение валютти.

Валютное регулирование является средством реализации валютной политики, которая представляет собой совокупность мероприятий в сфере валютных отношений в соответствии со стратегическими целями государства В Украине валютная политика направлена на обеспечение устойчивости экономического роста, сдерживания темпов инфляции, поддержания равновесия платежного балансу.

 
  СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы