Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковские операции - Ковальчук КФ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

11.3. Особливості методики внутрішнього фінансового аналізу підприємства

Максимизация прибыли как целевая установка деятельности предприятия в рыночных условиях приводит первостепенное значение и роль анализа финансового состояния предприятия в составе комплексного экономического ан налезет его хозяйственно-финансовой деятельности и вызывает необходимость изменения классической последовательности анализа, изложенной в [15, 46], которая, в основном, используется на предприятиях Это объясняется тем, что последовательность анализа должна отражать и учитывать возрастание роли финансовых средств на современном этапе и выгодность как для предприятия, так и для контрагентов его внешней среды а, в частности банков [38].

Таким образом, аналитическую работу на предприятии целесообразно выполнять в следующей последовательности

1 Анализ доходной и расходной частей финансового плана

2 Анализ формирования прибыли и ее распределения

3 Анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств

4 Анализ рентабельности

5 Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты

В настоящее время методики анализа прибыли, состояния и эффективности использования оборотных средств учитывают передовой отечественный опыт, а также опыт стран с развитой рыночной экономикой Следует Зазн начиты, что анализ затрат на производство, которые являются одним из важнейших факторов финансового состояния, на сегодня является самостоятельным разделом внутреннего комплексного анализа деятельности предприятия (см. разде л 100).

1131 Анализ финансовых результатов

Внутренний анализ финансовых результатов начинается с оценки выполнения плановых заданий по показателям прибыли, выявление причин отклонений от финансовых планов и определения конкретных виновников Ана Ализ динамики и структуры показателей финансовых результатов проводится по методике, аналогичной методике внешнего анализа, которая рассмотрена высше.

Факторный анализ прибыли во внутреннем анализе базируется на почти всеобъемлющей информационной базе и поэтому более полный, более точным и конкретным На размер прибыли от реализации продукции влияет ряд д факторов: виды и структура продукции; цены и объемы ее производства и удельная себестоимость продукции Базовая модель для его факторного анализа имеет видд:

где П РП - прибыль от реализации продукции, руб;

И - число наименований (видов) продукции;

Эти - цена за единицу продукции / '-го вида, грн / т, грн / шт, др.;

Си - полная себестоимость единицы продукции / '-го вида, грн / т грн / шт, др.;

2 и - объем реализации продукции / '-го вида, т, шт, др.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции проводится по отдельным ее видам с помощью приема цепных подстановок с последующим определением влияния каждого фактора Количественная оценка влияния структурного сдвига осуществляется умножением разницы между фактическим и плановым средневзвешенным удельным прибылью на суммарный фактический объем продукции всех основных видев.

Таким образом, сумма прибыли, которую получает предприятие, обусловлена ??объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внутреннем и внешнем рынках, сортаменту продукции, уровнем ви расходов, а также инфляционными процессами и курсовыми разницам.

1132 Анализ оборотных активов

Оценке подлежат: состояние оборотных активов, нормируются по их видам; обеспеченность оборотными активами и эффективность их использования

Запасы оборотных активов создаются для обеспечения непрерывности производственных процессов на случай нарушений ритма поставок сырья, материалов и др. Пример сравнения фактического объема оборотных а активов с нормативным, который обосновывается для каждого вида запасов, приведенный в таблице 11112.

Как видно из таблицы 1112, состояние оборотных активов, подлежащих нормированию, неудовлетворительное: фактическое количество запасов превышает нормативную на 16406 тыс. грн, или на 14,1% Значительный рост запасов трубн ной заготовки, вспомогательных материалов и инструмента вызвано стремлением предприятия защититься от стремительного роста цен на них в данном примере возможность пополнения запасов на предприятии зья вилась благодаря получению кредитной линии сроком на два года Превышение запасов готовой продукции обусловлено отсрочкой ее отгрузки из-за неплатежеспособности некоторых потребителей, которая обострила ась в условиях финансового кризиса Следует заметить, что приведенное в этом примере предприятие имеет более выгодное финансовое положение, чем большинство отечественных предприятий, которые из-за финансовых трудностей имеют недостаток оборотных активеактивів.

Таблица 1112

СРАВНЕНИЕ ФАКТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ трубопрокатный ПРЕДПРИЯТИЯ нормативно, ТИС ГРН

Наименование запасов

По

нормативом

Фактически

Отклонение от норматива

абсолютное

относительное,%

1

2

3

4

5

1 Производственные запасы

31386

39452

8066

25,7

в том числе:

а) сырье и основные материалы:

21500

27590

6090

28,3

- трубная заготовка;

20100

26200

6100

30,3

- металлические отходы;

200

240

40

20,0

- покупные полуфабрикаты;

1200

1150

-50

-4,2

б) вспомогательные материалы;

3060

4200

1140

37,3

) топливо;

420

410

-10

-2,4

г) запасные части;

4610

4700

90

2,0

д) сменное оборудование;

506

450

-56

-11,1

е) инструмент;

1237

2044

807

65,2

ж) спецодежда;

53

58

+5

9,4

2 Незавершенное производство

30410

29560

-850

-2,8

3 Полуфабрикаты собственного производства

5100

5320

220

4,3

4 Готовая продукция

49680

58650

8970

18,1

Вместе нормируемых оборотных запасов, подлежащих нормированию

116576

132982

16406

14,1

В инфляционном и одновременно кризисно-депрессивном состоянии экономики с несовершенной системой налогообложения проблема многих предприятий заключается в инвестировании не столько в основные фонды, сколько в оборо Офни средства, вследствие инфляции"перекачиваются"в налогооблагаемую прибыль Долгосрочное инвестирование увеличивает дефицит ликвидных средств предприятия Более того, наращивание условно-постоянных расходов, к которым относятся амортизационные отчисления, вызывает усиление действия так называемого операционного (производственного) рычага: каждый процент прироста выручки порождает больше, чем раньше, процент прироста п рибутку, а это увеличивает налоги В противном случае уменьшения объемов реализации в зоне убытков предприятию с большим операционным рычагом наносит большие убытки Поэтому в условиях инфляции объем и скорость движение в оборотных активов имеет преимущественное значениважне значення.

Увеличение оборотных активов может достигаться за счет собственных источников, но в условиях инфляции более выгодным является их пополнение за счет заемных средств Наращивать оборотные активы за счет заемных вых источников возможно двумя путями:

- привлекая краткосрочный кредит, который является наиболее затратным для предприятия;

- превышая дебиторской задолженности кредиторской, что сводится к расчету разумной продолжительности отсрочек платежей за реализованную компанией готовую продукцию (услуги), с одной стороны, и по полученные сырье, материалы, услуги от других компаний, - с другой.

Практика показывает, что предприятия, которые работают эффективно, чаще решают платежные проблемы, чем предприятия с уменьшенной нормой прибыли Первые, наращивая оборот, увеличивают дебиторскую заборгованис во и вынуждены просить своих поставщиков о более длительные отсрочки платежейв.

качестве примера рассмотрим конкретную ситуацию с [47] Два предприятия № 1 и № 2 получают один месяц отсрочки платежа от поставщика сырья и, в свою очередь, предоставляют клиентам одномесячные отсрочки Ми исячний обращение у них одинаков и равен 100 тыс. ден от; стоимость потребляемого сырья на предприятии № 1 - 50 тыс. ден от, у предприятия № 2 - 25 тыс. ден в. грош. од.

Клиентская задолженность перекрывается у предприятия № 1 лишь наполовину:

А у предприятия № 2 в полтора раза больше:

100x1-25x1 = 75 ден ед в месяц

Для планирования наращивания оборотных средств за счет отсрочек платежей рассчитывают средний срок оплаты кредиторской задолженности:

При больших колебаниях в течение периода, за который проводится анализ показателей, формирующих числительные приложений, берут средние величины между началом и концом периода, при выплате зарплаты один раз н в месяц средняя продолжительность отсрочки для предприятия составляет 15 дней выплата зарплаты каждые 2 недели эквивалентна 7-дневной отсрочке В экспресс-анализе американские специалисты допускают расчет с ереднього срока оплаты кредиторской задолженности на половинный размер среднедневного выручки от реализации С целью ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятие заинтересовано в сокращении отношений (2) и (3) и в увеличении отношения (44).

В странах с развитой экономикой успешно применяется способ"Спонтанного финансирования\", взаимовыгодный для поставщика и потребителя Для выбора лучшего варианта финансирования на базе годового процента ных ставок осуществляется сравнительный анализ цены отказа от скидки и стоимости банковского кредита Цена отказа от скидки рассчитывается по модели за моделлю:

Если результат превысит ставку банковского кредита, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода

Например, товар продается на условиях: скидка 1% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней Уровень банковского процента - 10% годовых [47]

Поскольку 24,2% 10%, то целесообразно воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 14,2% дороже банковского кредита

Эффективность использования оборотных активов оценивается коэффициентами их оборачиваемости, которые характеризуют скорость обращения отдельных оборотных активов или их суммы и их длительность цикла обращения (в к обах) Назначение и модели для расчета показателей оборачиваемости приведены в таблице 119 Уменьшение значения коэффициента оборачиваемости, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с его значе нию на начало этого периода, свидетельствует о динамике замедления движения оборотных средств, и наоборотаки.

1133 Анализ задолженности

В анализе текущих активов металлургического предприятия, отличительной чертой которого являются значительные объемы производства продукции, большое внимание уделяется дебиторской задолженности, которая к тому же занимает до чвер рти стоимости имущества При наличии конкуренции и сложностей со сбытом продукции на условиях предоплаты, предприятия осуществляют ее реализацию, используя формы оплаты с отсрочкой платежа силу этого биторська задолженность становится важной и весомой частью оборотных средствеів.

Анализ дебиторской задолженности по ее видам проводится при внутреннем анализе аналогично тому, как при внешнем, по составу и структуре в динамике по данным баланса предприятия Кроме того, в отличие от внешнего анализа, во внутреннем дебиторская задолженность исследуется также за ее объектами (предприятиями) и по срокам возврата долга дебиторами.

Аналогично проводится анализ текущих обязательств предприятия Оценке подлежат состав и структура кредиторской задолженности по ее видам, объектами и сроками погашения

На следующем этапе проводится сравнительный анализ текущих обязательств и дебиторской задолженности Опережающий рост текущих обязательств по сравнению с дебиторской задолженностью свидетельствует ь об ухудшении финансового состояния предприятия, но, в допустимых пределах, также может указывать на то, что предприятие пополняет свои оборотные средства за счет отложения сроков платежей по текущим обязательствами.

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы