Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковский надзор - Васюренко OB
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

Расчет капитала под рыночный риск

Методологию расчета минимально необходимой суммы капитала на покрытие рыночного риска изложены в Поправке к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков, принятой в 1996 г

Общая минимальное требование к капиталу банков является суммой требований к капиталу на покрытие кредитного риска минус долговые и долевые ценные бумаги в торговой книге плюс требования к капиталу на покрытие ринк ных рисков Требование к капиталу на покрытие рыночных рисков можно оценить тремя альтернативными способами в виде: арифметической суммы всех требований к капиталу на покрытие компонент рыночного риска определенных по стандартизированным методом; оценки величины риска по использованию подхода моделирования; комбинации приведенных выше способов оценки Для банковской системы Украины наиболее приемлемым является первый с пособие, основанный на использовании стандартизированного методду.

В рамках общего понятия"рыночный риск"выделяют четыре компонента: процентный риск торговой книги; паевой риск торговой книги; валютный риск; товарный риск

Согласно терминологии Базельского комитета торговая книга - это"позиции в финансовых инструментах и ??товарах, содержащихся или для торговли или с целью хеджирования других элементов торговель ьнои книги"Все позиции, которые не относятся к торговой книги, автоматически считаются относящимися к банковской книги Вместе торговая и банковская книги составляют позицию банка по финансового инструмента или товара Итак, для двух первых компонент - процентного и паевого рисков - носителями риска являются не все позиции банка, а только их часть Банковские книги для этих компонент не м ають покрываться капиталом Зато все риски, возникающие от операций с валютой и товарами, в том числе с производными инструментами на базовые активы этих категорий, независимо от того, в какой книге находятся соответствующие позиции, должны покрываться капиталом банккапіталом банку.

Процентный риск торговой книги Носителями процентного риска торговой книги являются процентные долговые ценные бумаги и производные инструменты процентной ставки - свопы риском считается возможность того, что такие бумаги и производные инструменты потеряют часть своей стоимости и затем вызовут ущерб для банка Процентные долговые ценные бумаги могут потерять стоимость или вследствие риска эмитента, или че рез риск изменения процентной ставки, или вследствие обеих рисков одновременно Поскольку риск эмитента является проявлением кредитного риска, он оценивается в пределах оценки кредитного риска Зато риск изменения процен тной ставки считается одним из проявлений рыночного риска, подлежащего оценкеванню.

Согласно подходу Базельского комитета процентный риск торговой книги по стандартизированным методом оценки делится на специальный и общий (рис 44)

Процентний ризик торговельної книги згідно з Поправкою до Угоди про капітал на врахування ринкових ризиків 1996 р.

Рис 44 Процентный риск торговой книги по Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996 г

Специальный риск - это риск негативного изменения стоимости определенной ценной бумаги через факторы, касающиеся отдельного эмитента Специальный риск оценивается путем деления всех ценных бумаг, отнесенных х до торговой книги, на три общие категории: государственные, допущенные и другие К категории"государственные"относят бумаги центральных и местных органов власти, независимо от их типа - векселя, купонные и дисконтные облигации и т.д. К категории"допущены"относят бумаги, эмитированные предприятиями государственного сектора, международными банками развития и другие бумаги с высоким рейтингом Остальные процентные бумаги ей, находящихся в торговой книге, относятся к категории"другиежать до категорії "інші".

Требование к капиталу под специальный риск определяется как сумма произведений текущей рыночной стоимости ценных бумаг и весовых коэффициентов риска (табл. 42)

Таблица 42 Весовые коэффициенты риска для определения требования к капиталу под специальный процентный риск торговой книги

Категория

Внешний кредитный рейтинг

Коэффициент риска,%

Государственные

ААА до АА-А до ВВВ-

ВВ до В-Ниже В-Без рейтинга

0,00

0,25 (остаточный срок до погашения менее 6 месяцев)

1,00 (остаточный срок до погашения от 6 до 24 месяцев)

1,60 (остаточный срок до погашения

более 24 месяцев)

8,00

12,00

8,00 1

Допущенные

0,25 (остаточный срок до погашения менее 6 месяцев)

1,00 (остаточный срок до погашения от 6 до 24 месяцев)

1,60 (остаточный срок до погашения свыше 24 месяцев)

Другие

Аналогично коэффициентам кредитного риска согласно стандартизированным подходом Базельского соглашения о капитале II, например:

ВВ до В-

Ниже В-

Без рейтинга

5,00

2,00

8,00

Итак, специальный процентный риск торговой книги вычисляется с помощью распространенного в Базельский соглашении приема - взвешивание на весовые коэффициенты

Зато подход к оценке общего процентного риска, который представляет риск изменения рыночных ставок процента по всей торговой книгой, является достаточно сложным Во-первых, им предусматривается использование ния двух различных методических приемов: метода срока до погашения и метода дюрации Метод срока до погашения проще и больше соответствует украинским условиям В обоих методах используются общие при приемы, однако они отличаются по видам входной информации: метод срока до погашения оперирует с рыночной стоимостью позиций, а метод дюрации - с относительной ценовой чувствительностью позиции к изменению ставки процента отка Во-вторых, в рамках метода срока до погашения выделяют две хронологические шкалы - одна для бумаг со ставкой купона 3% годовых и более, вторая - для ценных бумаг со ставкой купона менее 3% ре ческих В каждой шкале насчитывается три зоны, в пределах каждой зоны - несколько временных периодов для каждого временного периода установлен свой весовой коэффициент (доп 9дод. 9).

Совокупную требование к капиталу (минимально необходимую величину регулятивного капитала) на покрытие процентного риска торговой книги определяют как сумму требований к капиталу под специальный и общий ры изик.

Паевой риск торговой книги Носителями паевого риска торговой книги являются паевые (капитальные) ценные бумаги и производные инструменты, где такие бумаги составляют базовый актив, форварды, фьючерсы и оп пционы Рыночная стоимость таких позиций может измениться или вследствие риска контрагента (который оценивается в пределах кредитного риска), или вследствие системного риска Поскольку основным инструментом управл иння системным риском является структурирование позиций, то оценка паевого риска торговой книги сводится к оценке структуры позициицій.

Паевой риск торговой книги делится на специальный и общий (рис 45) Как и в случае процентного риска торговой книги, специальный риск - это риск падения стоимости ценных бумаг отдельно ого эмитента, а общий - риск падения рыночной стоимости портфеля ценных бумаг в циломому.

В отличие от процентного риска, методика оценки долевого риска проста и не содержит альтернативных подходов Совокупную требование к капиталу рассчитывают как сумму специального и общего рисков специи альной риск оценивают как произведение модульной суммы всех длинных и коротких позиций банка и коэффициента риска 8% Общий риск оценивают как произведение простой суммы всех длинных и коротких позиций банка и коэффициента риска 8% Значение обоих коэффициентов установлены Базельским комитетом и не могут пересматриваться национальным органом надзорляду.

Пайовий ризик торговельної книги згідно з Поправкою до Угоди про капітал на врахування ринкових ризиків 1996 р.

Рис 45 Паевой риск торговой книги по Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996 г

Учитывая отсутствие в банках Украины коротких позиций по операциям с долевыми ценными бумагами и по операциям с дериваты вами о таких бумаг, можно утверждать, что совокупная требование в капитал ла равна рыночной стоимости долевых ценных бумаг, умноженной на сводный коэффициент риска 16% Аналогично процентного риска внедрения паевого риска создаст первоначальное нагрузки н а капитал банка и приведет к необходимости его увеличенияя.

Валютный риск По утверждению Базельского комитета операции банка в валюте других стран несут для банка дополнительный риск, который возникает из возможности изменения текущего валютного курса национальной г денежной единицы, непосредственно влиять на капитал банка Следует отметить, что поскольку банки не могут влиять на значение валютного курса, то единственным инструментом управления этим видом риск в является контроль валютных позиций Если объем операций в иностранной валюте незначительно, т.е. если валовая валютная позиция не превышает 100% от разрешенного капитала и при этом чистая валютная позиция не перев ищуе 2% от разрешенного капитала, то банк может вообще не выделять капитал на покрытие валютного рискаику.

Валютный риск имеет две существенные особенности: они есть не только в торговой книге, а вообще во всех операциях банка, касающиеся валюты других стран и золота требование к капиталу под валютный риз зык оценивают в два последовательных этапа, а не как сумму двух компонент (рис 466).

Валютний ризик згідно з Поправкою до Угоди про капітал на врахування ринкових ризиків 1996 р.

Рис 46 Валютный риск по Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996 г

Первый этап оценки валютного риска - определение позиции банка в отдельной валюте и золотом Для этого банк должен определить сумму всех своих спот-позиций в этой валюте, форвард-позиций, гарантий, захеджова аних не начисленных процентов и дельта-эквивалента портфеля валютных опционов От полученной величины следует вычесть структурную валютную позицию в этой валюте, если банк ее ведет Чистая длинная или короткая по ции банка в отдельной валюте должна быть перечислена эквивалент в национальной валюте с использованием текущего курса спот на дату расчета Таким образом, на первом этапе банк получает эквивалент позы этой во всех валютах и ??в золоте с учетом знакнака.

На втором этапе банк должен учесть эффекты диверсификации и концентрации валютного риска и вычислить требование к капиталу под портфель всех валют Базельский комитет предлагает применять для этого д два альтернативных метода: метод"короткой руки"и метод оценочных моделей Поскольку метод оценочных моделей требует серьезной математической подготовки и наличия многолетних наблюдений за колебанием в алютного курса и уровнями валютных позиций банка, приемлемым для Украины является метод"короткой руки"Его сущность заключается в следующем: банк группирует эквиваленты позиций отдельных валют в зависимости от знака в две группы - длинные и короткие - и определяет сумму по каждой группе; из двух сумм - всех длинных и всех коротких позиций - для дальнейшего расчета принимают большую по модульному значению Меньшую по модульному значе нням позицию в дальнейших расчетах не учитывают; полученной величины добавляют модульное значение эквивалента позиции в золотвалента позиції в золоті.

Полученное значение является величиной требования к капиталу под валютный риск, т.е. минимально необходимой величине регулятивного капитала, которую банк должен иметь для компенсации возможных негативных последствий с изменения валютных курсе.

Товарный риск Носителями товарного риска для банка являются биржевые операции с товарными инструментами - форвардами и фьючерсами, а также их производными, или деривативных инструментами-опционами, где базовый а актив составляют разнообразные товары: нефть, зерно, кофе тощо.

Поскольку товарные рынки менее ликвидные и менее стабильные, убытки банка от ведения позиций в товарных контрактах могут быть больше, чем от позиций в валюте и ценных бумагах аналогичных размеров Поэтому Базельский комитет предложил три довольно консервативные подходы к оценке капитала под товарный риск: подход моделирования; подход срока до погашения; упрощенный подход При этом сам товарный риск не разбивают на складовві.

Исходя из общей стратегии Национального банка о введении Базельского соглашения о капитале II в части наиболее адекватных украинских ситуации методов и подходов, для оценки капитала под т товарный риск в Украине целесообразно применять упрощенный подходов.

Совокупная требование к капиталу под товарный риск по упрощенным подходом равна сумме всех требований к капиталу под все товарные позиции

Таким образом, полученные требования к капиталу под процентный, паевой, валютный и товарный риски являются суммарной требованием к капиталу на покрытие рыночного риска по стандартизированным подходом Соответственно, чтобы вот держать значение эквивалента взвешенных по риску активов для рыночного риска, суммарную требование к капиталу следует умножить на 12,5 для подстановки в формулу расчета адекватности регулятивного ка лу (322).

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы