Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Кредит и банковское дело - Волчанка ОД
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

Тема 13 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ

131 Суть, значение и классификация банковских инвестиций

132 Инвестиционный портфель банка и их классификация

133 Концепция формирования инвестиционного портфеля банка

131 Суть, значение и классификация банковских инвестиций

Инвестиции - это часть финансовых ресурсов в форме их долгосрочных вложений (капитала)

В наиболее общем смысле с точки зрения экономической теории инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения В макроэкономике инвестиции являются частью совокупных расходов, щ состоящие из расходов на новые средства производства (производственные или финансовые инвестиции), инвестиций в новое жилье и прирост товарных запасов Инвестиции - это часть ВВП, не потребленная в текущем периоде, которая обеспечивает прирост капитала в экономике В микроэкономике Инвестиции - это процесс образования нового капитала В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод Учитывая рассмотренные подходы, можно дать следующее общее определение: инвестиции - это долгосрочное вложение капитала в любую г алузь экономики с целью получения дохода или прибыли или любую текущую деятельность, увеличивает способность экономики воспроизводиться на расширенной основснові.

Впервые законодательное определение инвестиций в Украине сделано в Законе Украины"Об инвестиционной деятельности"от 18 сентября 1991 p, которым определены правовые, экономические и организационные рамки инвестиционной деятельности

Согласно закону, инвестициями считаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего образуется прибыть ок (доход) или достигается социальный эф.

К имущественных и интеллектуальных ценностей относят:

- средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество;

- имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности;

- совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, опыта, ноу-хау (то, что не запатентовано);

- права пользования землей, водой, ресурсами, движимым и недвижимым имуществом и другие имущественные права;

- другие ценности

С целью предоставления наиболее полной информации о направлениях инвестирования, а также для обеспечения процессов учета, анализа и планирования инвестиционной деятельности инвестиции классифицируют по различным признакам мы

1 По форме собственности:

- государственные;

- частные;

- иностранные;

- общие

2 За субъектами инвестирования:

- инвестиции юридических лиц;

- инвестиции физических лиц

3 За объектами вложения средств:

- реальные;

- финансовые;

- потребительские

4 По характеру участия в инвестировании:

- прямые - непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования;

- косвенные - опосредованное участие инвестора в выборе объекта инвестирования

Под прямыми инвестициями, прежде всего, понимают непосредственное участие инвестора при выборе объекта инвестирования средств Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие доста атньо точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бумаги, то, как правило, ими обеспечивается контрольный паке т акций или иная форма контрольной участті.

Портфельные (косвенные) инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивают контрольную участие и прямое управление объектом инвестиций Цель п портфельных инвестиций (в отличие от прямых) - получение прибыли от роста курсовой стоимости портфеля, от создания ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации риску.

5 Исходя из направленности инвестиций в хозяйственной деятельности:

- нетто-инвестиции, связанные с образованием проекта, предприятия, их еще называют начальными;

- экстенсивные - те, которые направлены на расширение или увеличение производственного потенциала или хозяйственной деятельности в целом;

- реинвестиции, осуществляемые за счет прибыли, полученной от первичного вложения капитала (повторные инвестиции);

- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций

6 зависимости от характера осуществления:

- пассивные - направлены на поддержание определенного уровня доходности, объемов деятельности, на смену устаревшего оборудования, техники и т.п.;

- активные - обеспечивают расширенный развитие, внедрение новых технологий, новой техники или связанные с выпуском новых видов продукции

7 По региональному признаку:

- внутренние или национальные;

- внешние или зарубежные

8 По срокам:

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные

В Законе Украины"О налогообложении прибыли предприятий"инвестиции разделяют на капитальные, финансовые, реинвестиции

Главные направления участия банков в инвестиционном процессе предусматривают:

1) проведение операций, связанных с вложением в государственные ценные бумаги;

2) осуществление инвестиций за счет собственных средств;

3) участие в инвестициях в составе промышленно-финансовых групп;

4) трастовое управление инвестиционными ресурсами;

5) привлечения инвестиционных ресурсов

Инвестиционная деятельность банка относится к активным операциям, а инвестиции - к активам банка

Инвестиционная деятельность банков имеет целью:

1) сохранность капитала банка;

2) прирост доходности банка;

3) обеспечение ликвидности баланса банка;

4) поддержку вторичных резервов банка

Инвестиционная деятельность банков тесно связана с банковскими кредитными операциями время она имеет свои отличия:

1) инвестиции носят обезличенный характер, а кредитные соглашения заключаются с конкретными юридическими или физическими лицами;

2) в процессе инвестирования в ценные бумаги коммерческие банки выступают кредиторами и являются инициаторами таких мероприятий, а при кредитовании они выступают также кредиторами, но инициатором сделок выступает поз зичальник

3) ссуда выдается преимущественно на короткий срок и на основе принципов возвратности и обеспеченности, а инвестиции в ценные бумаги осуществляются без соблюдения следующих принципов

Ценные бумаги могут использоваться банками в качестве залога для получения кредита на межбанковском рынке, для рефинансирования через НБУ

Банки активно участвуют в формировании инфраструктуры рынка ценных бумаг Они могут выполнять депозитарные функции, заниматься клирингово-расчетной деятельностью, вести реестр владельцев ценных па АПЕР (регистраторская деятельность).

Отдельные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг подпадают под определение профессиональной деятельности, в частности, это деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, депозитарная, расчетно-клиринговая регистраторская тощ.

Для осуществления профессиональной деятельности банки должны получить разрешение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку

I Эмиссионные операции банков на рынке ценных бумаг можно систематизировать зависимости от вида ценных бумаг, выпускаемых в обращение, а именно:

- операции по выпуску долевых ценных бумаг (акций);

- операции по выпуску долговых обязательств (облигаций, депозитных сертификатов, векселей, коммерческих ценных бумаг);

- операции по выпуску производных ценных бумаг

II Помимо операций с ценными бумагами как инвестиционных операций, банк осуществляет прямые банковские инвестиции, которые можно классифицировать так:

- инвестиции в собственную деятельность Это прежде всего инвестиции в собственные основные средства и другие вложения, которые увеличивают стоимость собственных активов банка

- инвестиции в другие виды деятельности Эти инвестиции осуществляются:

а) за счет средств банка Они направляются на создание предприятий или участие в их деятельности (кроме покупки акций), которые, прежде всего, являются элементами инфраструктуры банковской деятельности;

б) за счет кредитных ресурсов Кредитование клиентов банков на инвестиционные нужды осуществляется как за счет кредитных ресурсов, привлеченных собственными силами банка, так и за счет обслуживания эти ильових кредитных ресурсов на инвестиционные цели внешнего происхожденияя.

Согласно Закону Украины"О банках и банковской деятельности"(от 7 декабря 2000 p), банки имеют право осуществлять прямые инвестиции без письменного разрешения Национального банка Украины в случае, если:

- инвестиция в любое юридическое лицо составляет не более 5% регулятивного капитала;

- юридическое лицо, в которое осуществляется инвестиция, ведет исключительно деятельность по предоставлению финансовых услуг;

- регулятивный капитал банка полностью отвечает требованиям для инвестиций, установленных нормативно-правовыми актами Национального банка Украины

Банку запрещается инвестировать средства в предприятие, учреждение, уставом которых предусмотрена полная ответственность его владельцев

Прямое или косвенное участие банка в капитале любого предприятия, учреждения не должна превышать 15% капитала банка

Совокупные инвестиции банка не должны превышать 60% размера капитала банка

Итак, банки могут участвовать в инвестировании следующим образом:

1) обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам клиентам и предназначенные для инвестирования;

2) мобилизовать накопления для сбережений и направлять их на инвестирование через рынок ценных бумаг;

3) вкладывать в инвестиционные проекты собственные и привлеченные ресурсы

Однако в современных условиях в Украине банки в основном ограничиваются преимущественно первым видом деятельности, поскольку привлечение средств, инвестируемых незначительные Это связано с рядом объективных факторов:

- уровень цены кредита превышает его финансовую отдачу;

- общий объем инвестиций, направленных в экономику, значительно меньше, чем спрос на них;

- недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под кредитные риски В связи с этим проблема концентрации банковского капитала является чрезвычайно актуальной;

- ограничение финансовых возможностей банков требованиям Национального банка Украины относительно обязательного резервирования

Увеличить инвестиционный потенциал коммерческие банки имеют возможность за счет сбережений населения

Качественным моментом можно считать появление в отечественной практике специализированных инвестиционных банков В обобщенном виде инвестиционные банки являются финансовыми институтами, специализирующихся на операциях с с ценными бумагами, реализации инвестиционных проектов, долгосрочном кредитовании клиентов и аккумулируют, как основные, такие функции:

1 Участие в финансовых программах эмитентов, формирование инвестиционных портфелей

2 Андеррайтинг, т.е. покупка на первичном рынке ценных бумаг с последующим их перепродажей инвесторам; заключение договора о гарантировании полной или частичной продажи ценных бумаг эмитента инвес пространства, о полном или частичном их выкупе по фиксированной цене с последующей перепродажей или о наложении на покупателя обязанности делать все возможное, чтобы продать как можно больше ценных бумаг, не принимая с обовьязання приобрести любые ценные бумаги, которые не были проданы (в 2 Закона Украины"О банках и банковской деятельности"от 7 декабря 2000 pудня 2000 p.).

3 Продажа-покупка ценных бумаг на вторичном рынке, портфельное управление финансовыми активами Кроме купли-продажи ценных бумаг, от имени клиентов инвестиционные банки также ведут операции и осу снюють инвестирования от собственного именні.

4 инвестиционных проектирование, мониторинг реализации планов развития

5 Долгосрочное кредитование под залог ценных бумаг

Инвестиционный банк не имеет права привлекать средства физических лиц - населения и распоряжаться ими

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы