Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Кредит и банковское дело - Волчанка ОД
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

Тема 4 ссудный процент И ЕГО ФУНКЦИИ

41 Сущность процента за кредит и его измерители

42 Функции и роль процента

43 Способы начисления процентов

41 Сущность процента за кредит и его измерители

В рыночной экономике различают две формы денег - деньги как деньги и деньги как ссудный капитал Соответственно, и ценность денег имеет двоякую форму проявления:

1) покупательной способности, которую деньги приобретают при обслуживании товарного обмена и уровень которой определяется средним уровнем товарных цен;

2) процентной ставки, или просто процента, которую деньги приобретают на денежном рынке в качестве носителя ссудного капитала и уровень которой определяется соотношением спроса и предложения на этом рынке

Итак, в наиболее обобщающем выражении процент - это цена денег в виде ссудного капитала, которую они приобретают на денежном рынке

Ссудный процент существовал не всегда Он возник тогда, когда товарное производство уже достигло определенного уровня развития, на котором сложился регулярный денежный оборот и возникли более или менее разовьешь кредитные отн носин Процент вообще невозможен без существования кредита, хотя последний иногда, в порядке исключения, может предоставляться на беспроцентной основві.

время существования товарного производства и связанных с ним кредитных отношений как основы возникновения процента не может достаточно полно объяснить природу ссудного процента

Процент (от лат pro centum - на сотню) - сотая доля любого числа, взятое за целое В украинском языке его синонимом является слово"процент Такой долей он был как в период существования ростовщического кредита, так и в условиях современной рыночной экономики, когда ростовщический кредит вытеснен другими формами и видами кредита Но, несмотря на схожесть внешней формы, сущность процента за разных способов водоворот обництва слишком отличным відмінна.

Итак, производственные отношения определяют социально-экономическую природу процента ростовщический кредит, характерном для рабовладельческого и феодального общества, были присущи очень высокие процен нтни ставки, что часто приводило к полному разорению заемщиков, их высокий уровень спричинювався тем, что обычно этот кредит должен непродуктивный характер и был высокорисковымм.

В капиталистическом обществе кредит как движение ссудного капитала предоставляется для удовлетворения потребностей капиталиста во временных средствах, чтобы ускорить или организовать процесс производства или обращения товаров При таких условиях ссудный процент не может поглощать весь прибавочный продукт, иначе не будет смысла пользоваться кредитом Процент может иметь такой уровень, чтобы пользование кредитом было выгодным и для к редитора, и для заемщикка.

В условиях рыночной экономики его сущность заключается в том, что ссудный процент является платой за пользование ссудным капиталом, его ценой При этом между кредитором и заемщиком по поводу величины пр роцента, его видов, методов уплаты возникают определенные экономические отношения, которые определяют роль процента в рыночной экономике Он является второй (после валютного курса) экономической переменной, по которой ведутся же орстки наблюдения в экономике Ведь процентная ставка стоимостью ссуды для заемщика и вознаграждением кредитора за инвестицию Она влияет на состояние последней и на решение субъектов предпринимательской й деятельности по инвестициям или хранение своих средств в финансовых активах Значительное влияние процентной ставки и на повседневную жизнь граждан, на их личные решения относительно потребления и сбереженияження.

Базой для процентной политики банков является денежно-кредитная политика государства и влияние на уровень рыночной цены процента со стороны центрального банка, который использует для этого такие методы:

Директивные:

- ограничение верхнего уровня ставок;

- ограничение разницы между процентами - маржи (разница между ставками выданных кредитов и привлеченных депозитов);

Недирективный:

- уровень резервных требований НБУ;

- объем, условия и цена кредитов, предоставляемых комбанкам;

- нормативы ликвидности банков;

- система налогообложения доходов банков

На размер процентной ставки влияют макро-и микроэкономические факторы (табл. 41):

Таблица 41 Факторы влияния на размер процентной ставки

Факторы влияния на размер процентной ставки
Макроэкономические
Соотношение спроса и предложения ссудного капиталу Чем больше спрос на кредит, тем выше процентная ставкаа
Уровень инфляцииї Ускорение темпов инфляции вызывает повышение процентной ставки, которая служит защитой от обесценивания капиталу
Уровень учетной ставки центрального банка (ЦБ) При определении размера процентной ставки банки берут за основу учетную ставку ГО, которая, в свою очередь, зависит от типа денежно-кредитной политики (рестрикционным или експансийна), процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов, состояния платежного баланса страны, курса национальной валюи
Микроэкономические
Срок ссудыи Уровень процентной ставки находится в прямой зависимости от срока кредита: чем длиннее кредит, тем выше процентная ставка, поскольку повышается риск невозврата кредита и обесценивание заимствованных ко оштив в связи с инфляциию
размер ссудыи Обычно процентная ставка по крупных ссуд должна быть ниже, чем за мелкими
Расходы на формирование ссудного капиталу Эти расходы состоят из депозитного процента и платы за кредитные ресурсы, полученные в других банках, поэтому, чем выше цена привлеченных и заемных средств, тем выше будет процентная ставкаа

Окончание табл 41

Ризык При предоставлении ссуд коммерческие банки сталкиваются с кредитным риском (потери от невозврата основной суммы долга) и процентным риском (потери от невозврата процентов, платит заемщик за ко ористування капиталом), поэтому, чем выше банк оценивает эти риски, тем выше будет процентная стала
Характер застали Качество залога напрямую с ее ликвидностью, поэтому, чем выше ликвидность имущественных ценностей, являющихся обеспечением кредита, тем ниже будет процентная ставкаа
Характер отношений между банком и заемщикомм Для своих постоянных клиентов, в платежеспособности которых банк уверен, процентная ставка может быть нижею

Для процента характерно то, что он отражает единство отношений по его уплате и получения Уплата процента за использование одолженной стоимости ссудного капитала передачей определенной части стоимости те без получения эквивалента Процентная сумма полностью переходит от заемщика к кредитору Этот переход стоимости по направлению противоположный движению кредита предоставляется, но совпадает с движением кредита который возвращается Уплата процента, как правило, не совпадает во времени с возвратом кредита, поскольку может осуществляться ранее, одновременно или позже возвращения кредитдиту.

Источником уплаты процента является доход заемщика, созданный с применением ссудного капитала в процессе производства, доход физического лица или государства

количественным определением ссудного процента является ставка, или норма, процента Норма ссудного процента (процентная ставка) (r) - это отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме капитала, предоставленного в ссуду, умноженное на 100

На практике норма ссудного процента имеет преимущественно форму процентной ставки, то есть отношение дохода (процентных денег) к сумме долга за единицу времени Определенная таким способом процентная ставка называется аеться простою.

Процентная ставка определяется в процентах и ??в виде десятичной или обыкновенной дроби, В последнем случае она фиксируется в кредитных договорах ссуды с точностью до У1в или ум

Различают следующие виды процентной ставки:

- основное;

- минимальную;

- среднее;

- максимальное

Основную ставку определяют на основе годовой платы за пользование основными видами кредитов

Минимальную процентную ставку устанавливают для наиболее надежных заемщиков, она может быть разной

Среднюю процентную ставку рассчитывают как средневзвешенную величину по всем видам кредита, предоставленных на определенную дату

Максимальное процентную ставку определяют как санкцию за нерациональное использование банковских кредитов или в случае просроченных платежей при погашении кредита

Дифференциация процентных ставок учитывает кредитоспособность клиента банка, степень риска, качество обеспечения кредита, срок погашения кредита

Интервал времени, к которому применяется процентная ставка, называется периодом начисления процентов За такой период принимают год, полугодие, квартал, месяц или день Чтобы определиться с величиной процентно й ставки, нужно ее привести к годовой ставки, умножив ставку за полугодие, квартал, месяц или день соответственно на 2, 4, 12 или 3665.

Норма ссудного процента находится в определенной зависимости от нормы прибыли: в обычных условиях средняя норма прибыли является максимальным пределом для нормы процента Нижнюю (минимальную) предел нормы процента то очно определить нельзя Но она, как правило, не должна равняться нулю, иначе предоставление кредиту теряет всякий смысл для кредитора Поэтому прибыль, полученная с использованием заемного капитала, разделяют на проценты и предпринимательский доход Первый присваивает кредитор, а второй - заемныхьник.

Существуют следующие виды процентов по кред ит:

- фиксированные - выплаты по процентам неизменны в течение всего срока кредита;

- плавающие - ставки колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения депозитных процентов, спроса и предложения кредитных ресурсов;

- базовые (средние).

Базовой процентной ставке по кредитам коммерческих банков является учетная ставка НБУ, за которой последний осуществляет рефинансирование коммерческих банков Базовая процентная ставка может быть либо выше, либо ниже об бликовать ставки Если коммерческий банк дешевые ресурсы (по сравнению с учетной ставкой), он может устанавливать проценты по своим займам, ниже учетной ставкии:

- реальные (за минусом обесценивания денег);

- отрицательные, отражающие условия опережение темпов обесценивания денег в соответствии с темпами роста ссудного процента

Коммерческие банки как независимые экономические субъекты имеют право самостоятельно устанавливать уровень процентной ставки по кредитам в зависимости от спроса и предложения на кредит и уровня учетной ставки Порядок к их уплаты также устанавливают банки, обусловливая их в кредитном договорі.

Поскольку ссудный капитал преимущественно концентрируется в банках, которые являются финансовыми посредниками между кредиторами и заемщиками, то различают проценты на вклады и проценты по кредитам Обычно норма ссудного процента по кредитам выше нормы ссудного процента на вклады и депозиты Вследствие этого возникает маржа, которая является одним из основных источников доходов банков

Маржа (от фр marge - край) - разница между процентными ставками за предоставленный кредит и за привлеченные ресурсы Размер маржи зависит от финансового состояния заемщика, срока кредита, темпов инфляции, процентной ставки, которая уплачена за привлеченные кредитные ресурсы и т.д., и может быть постоянной или переменной протяжении существования кредитных отношений между сторонами кредитного соглашения Иногда ее размер может ограничиваться центра льным банком странїни.

Различают реальные и номинальные процентные ставки Реальными называют процентные ставки, скорректированные в соответствии с изменением уровня цен (на уровень инфляции) Номинальными являются процентные ставки, которые не скорректированные на изменение уровня цен

Погашение займов и уплаты процентов за пользование ими может осуществляться различными способами В экономической теории рассматривают несколько способов измерения процентных ставок и уплаты процентных дохо надел точным измерителем процентных ставок считается доход на момент погашения долггу.

По простой ссуды заемщик получает у кредитора определенную сумму средств, которую называют основному долгу, и возвращает ее одновременно с уплатой процентов по окончании срока пользования ссудой

Ссуда ??с неизменным платежом предусматривает одинаковые ежемесячные или квартальные платежи для погашения основной суммы долга и уплаты процентов за часть долга, оставшейся с момента получения займа По ку упонною облигации доход выплачивается после представления инвестором эмитенту купона, в котором указана сумма дохода (купонная ставка) за определенный период (квартал, полугодие или год) Доход определяется на основ и номинальной стоимости облигации и установленной процентной ставки Дисконтные облигации продаются по цене, которая ниже их номинальной стоимости, то есть со скидкой (дисконтом), а в момент погашения обл игации инвестору выплачивается ее номинальная стоимостьсть.

Подобно этих четырех инструментов или их сочетания выплачиваются доходы и по другим видам долговых обязательств (векселями, сберегательными и инвестиционными сертификатами, казначейскими обязательствами и т.д. в.

Отечественные банки предоставляют краткосрочные кредиты преимущественно с условием одномоментного его погашения, но с ежемесячной выплатой процентов Это дает им возможность быстрее получать доходы, реально отражать ф финансовые результаты своей деятельности, держать под контролем финансовое состояние заемщика.

Поскольку выплата дохода по кредиту может осуществляться в разное время, методика измерения процентной ставки предусматривает определение понятия текущей стоимости Это понятие основывается на том, что деньги, вы иплачени через год, являются менее ценными для кредитора в будущем, чем сейчас В случае предоставления простой ссуды процентный доход, разделенный на сумму ссуды, считается естественным и рациональным способом для вы измерение стоимости заемных денег А измерителем этой стоимости является простая процентная ставка Если годовой доход выплачивается уже на сумму ссуды, увеличенную на доход за первый год пользования ею, когда опре деляют, сколько полученный в будущем доход стоить сегодня, то такой процесс расчета называетсяься дисконтированием будущего д оходу При этом пользуются формулой:

PV будущей 1 грн = 1 грн / (1і)n игры

где PV - текущая дисконтированная стоимость будущей 1 грн;

и - простая процентная ставка;

n - количество лет после предоставления ссуды

На основании этой формулы можно определить, что определенная сумма, полученная через n лет, сейчас будет стоить больше, так как за эти годы на эту сумму будут начислены проценты точным измерителем процентных ставок в считается доход на момент погашения, т.е. процентная ставка, равная отношению текущей стоимости платежей, полученной от долгового инструмента, к его стоимости сегодня

Для простой ссуды доход на момент погашения равна простой процентной ставке Для ссуды с неизменным платежом (например, ипотечного) известными величинами является ежегодный неизменный платеж и количество рок ков до срока полного погашения ссуды На основе этих данных можно определить настоящую стоимость ссуды с неизменным платежом, равный сумме текущих стоимостей всех ежегодных платежей, воспользовавшись ф ормулоюю:

К = ( FP / 1і) ( FP / (1і)2) ( FP / (1i)n)

гдеК - сумма, предоставленная в ссуду; FP - ежегодный неизменный платеж;і - простая процентная ставка;n - количество лет до срока погашения ссуды

Из этой формулы неизвестным является толькоі - доход на момент погашения ссуды

Конечно, если срок пользования ссудой незначительный, то доход на момент погашения ссуды можно определить, применив вищеподану формулу

В этом случае доход на момент погашения равна сумме всех текущих стоимостей ежегодных платежей

Для значительного п расчет платежей по ссуде с неизменным платежом на момент погашения является сложным Как отмечалось выше, доход на момент погашения является точным измерителем процентных ставок Именно его м подразумевают, когда применяется понятие"процентная ставка"Но иногда этот доход трудно вычислить, а потому на рынках ссудных капиталов могут использоваться менее точные измерители процентных стал ок, в частности, текущий доход и доход на дисконтной основонтній основі.

Текущий доход является приближением к доходу на момент погашения по ссуде

Пока не было компьютеров, было трудно вычислить процентную ставку как доход на момент погашения Поэтому обычно определяли процентную ставку как доход на дисконтной основе или дисконтный доход.

Следовательно, доходы или убытки от изменения стоимости ценных бумаг вызывают существенную разницу между нормой отдачи и процентной ставкой (кроме случая, когда период до погашения ценных бумаг равен периоду в владения ими, при этом норма отдачи равна дохода на момент погашения.

сих пор при рассмотрении процентных ставок учитывалась только номинальная процентная ставка Но на прогнозируемую или фактическую стоимость ссуды, кроме рассмотренных факторов, влияет также инфляция Поэтому для определения приведенной стоимости ссуды при принятии экономических решений пользуются номинальной, а реальной процентной ставкой, под которой понимают номинальную процентную ставку, скорректированную на ожидаемые изменения в уровне товарных цен (V)

Реальная процентная ставка способствует сохранению ссудного капитала кредитором и не является препятствием для получения ссуды заемщиком На практике банки защищают себя от влияния инфляции оговоркой в ??том ЭКСТ кредитного соглашения с заемщиком о корректировке (повышение) предусмотренной в ней процентной ставки на уровень инфляции Справедливым было бы, если бы заемщик требовал от банка предвидения в кредит ней соглашении уменьшение процентной ставки при снижении уровня этиін.

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы