Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес - Кравец ВМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

72 Концентрация эмиссионной деятельности и предоставления банкнотам официального статуса

Хотя банкноты уже нашли свое применение в Великобритании и на континенте, их не считали инструментом кредитования, по которому можно получить проценты, или действительной формой денег их рассматривали я как гарантию платежа Так как они были внедрены для увеличения и улучшения платежных средств, а также расширение возможностей обмена, обращение банкнот зависел от доверия их эмитентам Следовательно, распространение банкнот в Европе мало непостоянный характер и в основном определялось успехами или провалами предыдущих эмиссий Не менее важным было и то, что индустриализация в Европе XIX в сопровождалась расту чем спрос на платежные инструменты, которые широко использовались Власть осознала, что право эмиссии для банка должно быть ограниченным, а банкнотам для уверенности со стороны населения необходимо предоставить офи ный статустатус.

К 1914 г свободная конвертация банкнот была догматом Любой владелец банкноты мог в любое время представить ее к конверсии в ценный металл эмитента И хотя во время кризиса конвертация временно прекращается ялася, власть стремилась восстановить ее как можно скорее Эмитенты банкнот знали, что в любой момент они могли столкнуться со спросом на конверсию (ценный металл), поэтому для удовлетворения предполагаемого спроса банка потребовались значительные резервы золота и серебра Эта проблема является сердцевиной споров между банковской и валютной школами в Англии, которые продолжались в первой половине XIX в Для банковской школы банкнота бул а инструментом кредитования, а затем ее эмиссия должна быть свободной, чтобы удовлетворить все операции в экономике При этом банк должен иметь резервы для обеспечения хотя бы части эмиссии Валютная школа счи жала, что банкноты были формой денег, а потому их эмиссия полностью должна быть обеспечена банковскими резервамезервами.

Кризис 1816-1817 pp привела к краху 90 эмиссионных банков Великобритании Через несколько лет во время торгового кризиса 1825-1826 pp было закрыто еще 60 банков государства Акт (закон) о банковском стату ут от 182626 р.

поставил Банк Англии в привилегированное положение по эмиссии банкнот Это позволило создавать акционерные банки в Англии и"Уэльсе, которые могли эмитировать банкноты в любом месте, находилось не бли ижче как за 65 миль от Лондона Позднее Акт о банковском устав от 1833 г отменил запрет, но предоставил банкнотам Банка Англии номиналом выше 5 фунтов статус законного средства обращения, а дисконтная с тавки банка позволяла отклонения от официального максимума на 5% кризисом 1836 и 1839 pp только обострили споры между валютной и банковской школами Объемы эмиссии были сокращены не только вследствие ск орочення резервов Банка Англии, но и из-за того, что в 1839 г банк должен обратиться за помощью к купцу-банкира Барингса, чтобы получить взаймы наличные во Франции и Гамбурге для поддержания конвертируемости и Акт о банковском устав Пиля от 1844 г ознаменовал победу взглядов валютной школвалютної школи.

соответствии с положениями Акта 1844 г деятельность Банка Англии должна быть разделена в пределах двух департаментов (отделов) Эмиссионный отдел должен был поставлять банкноты к банковским резервам золотых монет и из Олот и серебряных слитков, плюс дополнительная необеспеченная эмиссия объемом 14 млн фунтов В свою очередь, банковский отдел не регулировался: он привлекал депозиты и вел счета Если в эмиссионного отдела были имеющиеся банкноты, он передавал их в распоряжение банковского отдела, которому они были нужны для удовлетворения предполагаемого спроса Для этого банковский отдел использовал учетную ставку, которая рег улювала соотношения спроса на кредит и его предложения на данный моменомент.

Основным результатом внедрения положений валютной школы было то, что обращение банкнот контролировался очень тщательно Концентрация эмиссионной деятельности в пределах Банка Англии была подкреплена в 1844 г другими с законодательными актами Они предусматривали отсутствие каких-либо других эмитентов банкнот и заморозили обращение банкнот, выданных ранее 300 другими частными банками В случае слияния с неэмиссионным банками частным и банк терял право эмитировать собственные банкнотноти.

Исчезновение частных эмиссионных банков происходило медленно: в 1881 г их насчитывалось около 150, а через 40 лет - только 60 С одной стороны, такие банки как"Фокс"(Fox),"Фовлер и Ко"(Fowler o) потеряли свои права в 1921 г после слияния с Банком Ллойда С другой стороны, обращение банкнот Банка Англии быстро заменил банкноты частных банков Он в три раза превышал уровень оборота частных банк не т 1850 г, в девять раз - 1880 г и в 27 - 1901 — 1880 р. та в 27 — 1901 р.

Устойчивая система эмиссии банкнот, внедрена Банком Англии, удерживалась до Первой мировой войны Она эффективно защищала золотые резервы страны и внушала доверие к фунту стерлингов, который стал основным инструментом международных платежей и способствовал доминирующей роли Великобритании в глобальном капитализме с 1850 по 1914р.

Однако в периоды кризиса Банка Англии было трудно помогать частным банкам и другим предприятиям, которые испытывали проблемы с ликвидностью В отдельных случаях он не подчинялся правилам, возложенные на него го, а во время кризисов 1847, 1857 и 1866 pp попросил правительство приостановить действие Акта о банковском устав конце XIX в банк занимал золото в других иностранных банках (в частности Банка Франции), которые имели избыточные резерверви.

Английского примера не последовали на континенте, хотя во Франции и некоторых других странах, где происходили революции, было замечено определенные элементы Использование банкнот развивалось более медленными тем мпамы, а правила эмиссии были менее жесткими.

Во Франции, где развернулись такие же споры, как и в Великобритании, реорганизация эмиссии банкнот состоялась с образованием Наполеоном в 1800 г Банка Франции Имея изначально монополию на эми исию банкнот в Парижском регионе, что на самом деле мало чем отличало его от других банков, Банк Франции как частное учреждение под контролем правительства постепенно расширил сферу своих привилегий по всей Франц й К 1848 г он выдавал только банкноты крупных номиналов - по 500 и 1000 франков, которые мало использовались среди населения После поглощения региональных эмиссионных банков Банк Франции фактически полу имел контроль над предложением бумажных денег Эта монополия была подтверждена революцией 1848 г Внедренные правила эмиссии не базировались на наличных резервах, однако не превышали пределов, установленных законом, в определенной степени можно приравнять к положений валютной школы В 1800 г такой лимит составлял 12 миллионов франков, 5 августа 1914 г - 12 млрд За исключением кризисов 1848 p, летом 1870 г и лета 1914 p, которые пр извелы к массовому увеличению официальных лимитов, они повышались постепенно, с учетом экономического развития и платежного баланса, который в конце XIX в, как правило, был положительным Несмотря на это Франция, осуществляя политику монетарной экспансии, уровень которой варьировал от 65 до 90%, оказалась на позиции посредника между Англией и другими странами континентїнами континенту.

"Банковский принцип"преобладал и в Пруссии, которая первой внедрила практику официального фиксирования соотношения между обращением банкнот и резервами ценных металлов В 1846 г Банк Пруссии - государственный эмиссий йний банк, было преобразовано в акционерную компанию, шестую часть акций которой удерживала государство, а управление осуществляли акционеры Банка было разрешено эмитировать банкноты на сумму 21 млн талеров по условиям вы, что эмиссия будет обеспечена резервами слитков и монет минимум на треть Такой принцип был внедрен и в Бельгии при создании в 1850 г Национального банка, а также в других странах, прот е с уровнем обеспеченности: в Нидерландах - 35%, в Италии и Швейцары - 40, в России и Дании - 50та Данії — 50 %.

Концентрация эмиссии банкнот была результатом длительного процесса консолидации в унитарных государствах, где кризис играла роль катализатора, как было в Бельгии в 1848 г Ситуация была более сложной в феде еральних государствах, поэтому для ее решения была предоставлена ??монополия федеральным эмиссионным банкам, таким как Рейхсбанк в Германии и Национальный банк в швейцарї.

До создания Банка Пруссии в 1846 г в Германии действовало пять эмиссионных банков, а прусская инициатива способствовала конкуренции Потребности в ликвидности, которые выдвигала индустриализация, Банк Пруссии удовлетворял ш путем увеличения эмиссии банкнот, а в 1866 p, когда развернулась Австро-прусская война, в обращении немецкоязычных государств, включая Австрию, находилось около 125 млн прусских банкнот В 1865 г Банк Прус сии также начал создавать отделения вне Прусского королевствавства.

Не будучи довольным своей инновацией официально фиксировать соотношение обеспеченности эмиссии банкнот, Банк Пруссии, подписав в 1871 г Франкфуртскую соглашение, внедрил другую инициативу Согласно статье VII соглашения уплата контрибуций, возложенных на Францию, могла произойти в банкнотах Банка Англии или Банка Пруссии, Банка Нидерландов или Национального банка Бельгии Банкноты Банка Франции не принимались, оски лькы во время Франко-прусской войны конвертацию было приостановлено Следовательно, соглашение впервые признала банкноты как средство платежей между правительствамдами.

С созданием Германской империи был поднят вопрос о создании федерального центрального эмиссионного банка Национальные либералы Северной Германии были сторонниками создания Рейхсбанка на более фундаментальных принципах и, имея большинство, проталкивали свои планы в Рейхстаге Однако идея вызвала много споров в Бундесрате, где были представлены также интересы провинций, в частности Юга В ц ей период функционировало 34 эмиссионные банки, хотя две трети всех банкнот в обращении были банкнотами Банка пруссовсії.

В 1875 г из Банка Пруссии была создана Рейхсбанк Фиксированная граница обеспеченности на одну треть золотом или серебром осталась Преимущество Рейхсбанка над другими эмиссионными банками устанавливалась в законод ных порядке, что давало ему право принимать решение об осуществлении эмиссии или увеличения ее объемов Только Рейхсбанк мог создавать филиалы по всей империи Банк имел еще одно преимущество над другими банкам и Она заключалась в том, что две трети долговых обязательств банка, не обеспеченных резервами, освобождались от налогообложения, которым руководил Рейхсбанхсбанк.

Последствия этой реформы были очевидны: со следующего года шестнадцать банков лишились права эмиссии банкнот Накануне Первой мировой войны осталось только четыре эмиссионные банки Они были в странах х, находившихся под прус-ской гегемонией: Саксонии, Баварии, Бадене и Вюртемберге Итак, монетарная политика Пруссии открыла путь к быстрой консолидации эмиссионной деятельности, а объединение Германии стало реальностью, хотя законным средством обращения банкноты Рейхсбанка стали после Марокканского кризиса в 1905 г С 1876 по 1913 г эмиссия банкнот Рейхсбанком возросла в 3,4 раза, а их доля в акционерном ка питали - с 24 до 39 39 %.

Монетарное объединения Швейцарии на федеральном уровне произошло гораздо спокойнее После основания первых эмиссионных банков в кантонах Берн (1834) и Цюрих (1836) количество новых банков начала увеличивается уватися До 1850 p, когда после ратификации федеральной конституции 1848 г была в швейцарский франк, банкноты выдавались в"иностранных"деноминациях, так же как французский франк, талер и фло воды В 1864 г право осуществлять эмиссию имели 20 банков, а в 1880 г их количество достигло 36, хотя границы деятельности были ограничены В большинстве кантонов объем резервов составлял от 30 до 33% в 1876 г 21 бан к подписал соглашение о принятии банкнот других банков номиналом 50 и более швейцарских франков Через пять лет законодательством было установлено 40%-й уровень металлического обеспечения, запрещено створ юват банки других предприятий и путем приобретения акций и недвижимости С 1887 г Банк Цюриха отказался от Соглашения 1876 г и от эмиссии банкнот, однако в 1907 г был основан Национальный банк швейцар й, получивший монополию на эмиссионную деятельностьію на емісійну діяльність.

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы