Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес - Кравец ВМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

1122 Кризис в Австрии и Германии

Поток иностранного капитала в Австрию с 1925 по 1928 p, а также дефляционная политика государства спровоцировали инвестиционный бум, который не имел отношения к спросу на внутреннем или внешнем рынке консолидирующих ция в банковском секторе происходила в это время под диктатом двух ведущих венских банков:"Кредитанштальт"(Creditanstalt) и"Боденкредит-Анштальт"(Bodebkredit-Anstalt) Это было тесно связан но с процессом промышленной концентрации, вытекает из интересов промышленных банков В начале 1929 г десять довоенных банков Вены объединились в четыре -"Кредитанштальт"(объединился с Ротшильдами)," Боденкредит-ан-штальт","Винер банкферейн"(Wiener Bankverein) и"Ескомп то-Гезельшафт"(Escompte-Gesellschaftein ) та "Ескомп-те-Гезельшафт" (Escompte-Gesellschaft).

В свою очередь, государство вмешалось в дела спасения сберегательных банков, ликвидировав Центральной банк немецкой сберегательной кассы (Central Bank der deutschen Sparkassen) и реорганизовав"Постшпаркасе"(Post tsparkasse), одновременно возместив все средства вкладчикам через создание депозитно-страхового фонда, который финансировался из налогов, которые поступали по уплате процентов по депозитным счетам рахунками.

Коллапс"Боденкредит-Анштальт"в начале октября 1929 усилил концентрацию в банковском секторе Австрии Состояние банка значительно ухудшилось после распада Австро-Венгрии, к чему также добавились и его зов внишни долги Банк был привязан также к правящей политической партии в период политической нестабильности Позиции банка ослабли вследствие изъятия иностранных займов в Центральную Европу, а кредиты, предоставленные крупной промышленности, были заморожены Поэтому банк обратился к конверсии обязательств своих дебиторов на акции При таких обстоятельствах Национальный банк Австрии был единственным источником снабжения ликвидных фонделіквідних фондів.

конце мая 1929 Центральный банк предупредил"Боденкредит-Анштальт\", что он нерационально использует свои кредитные ресурсы разбалансированной своими массивными долгами и невозможностью уменьшить пр ромисловий риск, Национальный банк отказался выполнять роль кредитора последней инстанции 5 октября 1929 г"Боденкредит-Анштальт"сообщило правительство, только что пришел к власти, он прекратит оп ерации, если не получит должной помощитримає належної допомоги.

Несмотря на нежелание"Кредитанштальт\", правительство заставило его объединиться со своим неплатежеспособным конкурентом После обновления ежегодного собрания акционеров"Кредитанштальт"в начале мая 1931 г при ипинив свою деятельность ночь с 11 на 12 мая правительство Австрии объявило, что банк понес чрезвычайных убытков, составили 140 млн шиллингов, через слияние с"Боденкредит-Анштальт"Произошло падение цен акций в его портфеле, а долги он вернуть не мыфелі, а борги він повернути не міг.

Поскольку"Кредитанштальт"контролировал 60% промышленности Австрии, его банкротство привело к краху банковской системы всей страны Правительство решило исправить ситуацию Первоначальный план обновление было пог согласованных 12 мая, а в силу закон вступил через два дня Он позволял покрыть все убытки объемом 140 млн шиллингов согласно информации"Кредитанштальт"Потери должны были покрываться прямым грантом правительства из средств Национального банка и Ротшильдов, а также уменьшением акционерного капитала банка и ликвидацией его резервов Для повышения эффекта от уменьшения акционерного капитала банка закон установил что нужно эмитировать новые акции стоимостью 89400000 шиллингов, из которых 58600000 должна получить государство, а 17,6 млн - Национальный банк Другие государственные кредитные учреждения участвовали в формировании капитала на столько эффективно, что государственный сектор стал главным акционером банка Для финансирования таких операций закон уполномочивал правительство взять кредит 150 млн шиллинговяти позику 150 млн шилінгів.

Быстрое вмешательство правительства не смогло восстановить уверенность населения Удаление депозитов из других секторов банковской системы продолжалось с растущими темпами и достигло 500 млн шиллингов в неделю Как кредит тор последней инстанции Национальный банк заметил, что его портфель ценных бумаг рос чрезвычайно быстро, а золотые и валютные резервы начали постепенно уменьшаться Поскольку конце мая я 1931 г Австрия и Германия создали таможенный союз, на международной арене считали это началом политического союза двух стран, что было прямо запрещено Версальским договором результате такого политического осложнения иностранные кредиторы начали изымать свой капітал.

Правительство Австрии вмешался вдруг, издав закон от 28 мая 1931 p, который предоставлял кредитам, полученным"Кредитанпгтальт\", государственные гарантии Это мероприятие, направленное на прекращение финансовой паники в кратковр костроковому периоде, заложил также предпосылки для переговоров с иностранными кредиторами 16 июня они приняли мораторий на выплаты в течение двух лет, а государство гарантировало все обязательства Кредитан штальт В этот период потери банка выросли почти в 10 раз и достигли 1200 млн шиллингов, из которых 500 млн были происхождению из-за рубежа Для спасения ситуации правительство должно заключать новые соглашения с Национальным банк ом и иностранными кредиторами Они надеялись предупредить неплатежеспособность"Кредитанштальт"прекратить отток капитала и избежать банковского кризисовуникнути банківської кризи.

Два других крупных банка Вены также испытывали серьезные проблемы с ликвидностью и не могли оставаться на плаву без значительной поддержки правительства Правительство было сторонником политики консолидации, и 25 мая 1934 г произошло слияние"Кредитанштальт"и"Банкферейн\", Новая учреждение получило название"Остерайхише Кредит-Анштальт-Винербанкферейн"(Oester-reichische Credit-Anstalt-Wienerbankverein) тот же день"Ескомпте-Гезельшафт"передал свои банковские операции, активы и обязательства в руки новой специализированного учреждения"Остерайхише индустриелькредит"(Oesterreichische Industriekre-diet AG) в Вене Теперь общест Шовы рынок Вены представлял единственный крупный банк, который был значительно ослаблен и находился под контролем правительства и иностранных кредиторов Этот банк потерял свою международную роль и стал национальным учреждениям ю, ориентированной только на национальный риноою установою, орієнтованою тільки на національний ринок.

Кризис"Кредитанштальт"имела значительные последствия в Германии и других странах Балкан и Центральной Европы Она привела к ряду банкротств в банковском секторе, кредитных кризисов и оттока капиталов Все важные потоки капитала между Европой и Соединенными Штатами Америки сократились, что отозвалось как в Европе, так и за ее пределамза її межами.

С 1928 г экономика Германии начала двигаться в направлении фазы рецессии была прототипом великой депрессии 30-х годов XX века Банки Германии во время кризиса были перегружены, поскольку было много долгов со стороны промышленных концернов, которые, в свою очередь, испытывали проблемы с деньгами, а портфеле промышленных ценных бумаг этих банков не были мобильными Уровень обеспеченности банковских обязательств уменьши вся с 25-ЗО% к войне до 7% в 1929 p, что делало банки чрезвычайно уязвимыми к любым циклических колебаний экономики Следует отметить, что из-за рестриктивную политику Рейхсбанка банки Германии принимали значительные займы за рубежом, особенно в Америке Более 40-50% баланса банков Германии составляли иностранные обязательства, а для предупреждения оттока капитала банки должны проводить политику высоких процентных прудахставок.

Удаление американского капитала, инвестированного с начала 30-х годов XX века, начало приобретать больших темпов после успеха нацистов на выборах в сентябре 1930 г. В течение шести недель крупные банки имели сп платить 700 млн марок по своим обязательствам Одновременно они чувствовали коллапс котировок своих акций на бирже С 1928 г банки могли скрыть свои убытки путем изъятия резервов, поддерживая таким способ стабильную выплату дивидендов Однако они все больше стали покупать собственные акции для предупреждения спада их цены Кризис"Кредитанштальт"спровоцировала во второй половине мая 1931 г новые изъятия иностранного капитала на общую сумму 288 млн наваждениесуму 288 млн марок.

На этом этапе резервы Рейхсбанка еще не подвергались риск, но заявление правительства Г Брюнинга 5 июня 1931 г о том, что Германия не может удовлетворить требования Плана Юнга и что ей нужно определить новые условий вы уплаты репараций, привела к новой волне массированных изъятий Такое отношение правительства Германии вытекало из той умеренной стратегии, что кризис поможет стране избежать уплаты репарацийцій.

Такие действия привели к жесткой кризиса международной фондовой биржи, которую Рейхсбанк не мог контролировать Несмотря на повышение процентных ставок с 5 до 7% и объявления

22 июня моратория Гувера, отток капитала набирал ходы Отказ других центральных банков помогать Рейхсбанка обусловлена ??преимущественно политическими соображениями, в частности решением правительства Германии избегу ути уплаты репараций Это поставило Рейхсбанк в такие условия, что он не мог эффективно вмешиваться в финансовую кризисовзу.

В начале июля 1931 г"Данат\", поражен крахом текстильного треста"Нордволе"(Nordwolle), исчерпал все свои кредитные ресурсы Не имея возможности получить займы за рубежом, Рейхсбанк отказался помогает угодно ему, и 9 июля"Данат"обратился за помощью к правительству Поскольку правительство не могло сотрудничать с другими банками для спасения"Данат\", он решил предоставить ему гарантию и 13 июля закрыл банк с уверенности ностью, что это остановит кризисовив банк з впевненістю, що це зупинить кризу.

Однако такая мера, напротив, вызвал большую панику Вкладчики бросились к банков и сберегательных учреждений не вмешавшись в кризис"Данат\", правительство почувствовал ответственность за кризис всей банковской системы Гер ччины Он издал приказ о закрытии всех банковских учреждений в течение двух дней - 14 и 15 июля 15 июля правительство получил полный контроль над валютой и установил учетную ставку на уровне 15% Таким образом, Германия стала первой страной, которая во время кризиса ввела контроль над обменными курсами Контроль правительства поддерживался и постепенно превратился в совершенную систему под нацистского режимаистським режимом.

Получив мораторий от иностранных кредиторов и ища пути стабилизации долга, правительство Германии обратился к реорганизации банковской системы После повторного открытия банков, Дрезднер банк объявил д дефолт, поскольку был значительно поражен коллапсом"Нордволедволе".

Стремление правительства Брюнинга были обусловлены не желанием контролировать банки, а острой необходимости помощи для предупредить полную дестабилизацию экономики С таких позиций правительство пошло на переговоры с банкам мы Банкиры были против реформ, предложенных Лютером, президентом Рейхсбанка, по распределению смешанных банков и отделения инвестиционных и депозитных Аргументом банкиров было то, что причиной кризиса была экономическая ситуация и отсутствие банкиров, способных убедить правительство в ненужности изменения структуры банковской системы Поэтому правительство было вынуждено ввести новые реформы В сентябре 1931 г было расширен закон об акционерных компаниях с целью повышения государственного контроля и безопасности Создан также банковскую инспекцию, которой руководил уполномоченный банк (Рейхскомиссариат по банковскому состояния, Re ickskommissar fur das Bankgewerbe) и надзорный комитет, контролировался Рейхсбанком и уполномоченным банком После сложных переговоров в феврале 1932 г вышел дополнительный закон, согласно которому было реорганизовано крупные столичные и два больших провинциальные банки Банк"Данат"также был объединен с Дрезднер банконо з Дрезднер банком.

Правительство и Рейхсбанк через свой филиал"Голдисконтбанк"(Goldiskontbank) принимали активное участие в финансировании реорганизации, предоставляя субсидии и займы через приобретение акций по искусственно завышенным ценам К завершения операции Дрезднер банк возглавил банковские учреждения Германии, причем правительство и Рейхсбанк имели 91% акций Государственная собственность достигла 70% в"Коммерц унд приват банк"(Commerz-und Privat Bank), после чего произошло поглощение провинциального"Бармер банкферейн"(Barmer Bankverein), 35% - в Дойче банк и"Дисконт-Гезельшафт\", 70 и 67% соответственно в двух крупных провинциальных банках -"Альго мелькнет дойче Кредитанштальт"(AUgemeine Deutsche Credit-Anstalt) и Северо-германском кредитном банке (Norddeutsche Kreditbank) Только"Берлинер хандельсгезельшафт", который был отделен от других банков столицы своей политикой экспансии и займов за рубежом, полностью оставался под контролем частного капитала В конце этой банковской реорганизации, в которой правительство не преуспел в привлечении при ватного капитала, а также несмотря на значительное вмешательство государственного капитала (1,3 млрд марок), совокупные капитальные резервы банков сократились с 1930 по 1932 г на третейапітальні резерви банків скоротилися з 1930 по 1932 р. на третину.

Некоторые ученые пришли к выводу, что следующая национализация консервативным правительством Брюнинга ведущих коммерческих банков способствовала тому, что Веймарская республика помогла Гитлеру взять под контроль всю банк ский систему, которая контролировалась государством Однако политика интервенций правительства, вызванная обстоятельствами, не предусматривала того, что после преодоления этих трудностей банки не будут возвращены в пр иватного сектора Более того, акции правительства в банковском секторе содержались специальным учреждениями, поэтому ни правительство, ни Рейхсбанк не могли участвовать в их ежедневном управлении Относительно банкиров, то они продолжали обвинять все формы вмешательства правительства, несмотря даже на принятые весьма эффективны западеоди.

Когда к власти пришли нацисты, правительство надеялось использовать действующую систему для собственных целей С целью предупреждения открытого конфликта со сторонниками полной национализации банковской системы правительство в в сентябре 1933 г создал следственную комиссию для того, чтобы разобраться с вопросом реорганизации и подготовить проект закона Составление проекта внимательно обдумывалось под руководством Шахта, вернувшийся в кресло президента Рейхсбанка Неофициально было согласовано, что существующая система является легитимной и эффективной Готфрид Федер, руководитель сторонников национализации, который принадлежал к"старой нацистской гвардии"и военных кругов партии, не принимал участия в этих переговорахцих переговорах.

Закон о банках был издан в декабре 1934 г Согласно закону была создана новая правительственная агентство по контролю над банками - Ауфзихтзамт фюр кредитвесен (Aufssichtsamt fur das Kreditwesen), действовавшей а независимо от уполномоченного банка Банки и сберегательные учреждения должны поддерживать минимальные ликвидные резервы в виде переводных инструментов на уровне, установленном Ауфзихтзамт их кредитная политика г егулювалася правилами, направленными на предупреждение избыточных спекуляций и обязательств Предоставление банковской системе гарантий бремени частного капитализма не защищало ее от вмешательства правительства Одна к нацистский режим не устанавливал препятствий реприватизации банковского сектора С 1933 по 1936 г долги банковского сектора были погашены, а акции перекуплены частными инвесторамсторами.

Средства, которые платили за возвращение банков в частную собственность, были, безусловно, поддержкой для нацистского режима В апреле 1933 г профессиональная ассоциация банкиров Германии"Центральфербанд дер дойче ен банк унд банкирге-Ив"(Centralverband derDeutschen Bank-und Bankiergewerbe) приняла по этому поводу формальную резолюцию, а в следующем месяце поставила перед одним из своих членов, нацистом со стажем, задача протолкнуть эту организацию в новых политических структур С этого времени еврейские банковские служащие и еврейские банкиры были вынуждены покидать свои посты, продавать активы или передал ать свои банки нацистам результате многочисленные частные банки, некоторые из которых были довольно старыми, такие как Бляйхродер (Bleichroder) или Мендельсон (Mendelssohn), исчезли С 1932 по 1938 г количество прива ных банков уменьшилось с 700 до 50ась з 700 до 500.

Верность коммерческих банков нацистам не давала им возможности занимать ведущие места в банковской системе Реприза экономики Германии в контексте государственного контроля и планирования, где главным мотивом пос усиления экспансии были военные программы правительства, привела к появлению новых методов финансирования промышленности и использования новых финансовых посредников Сберегательные банки стали главным агентом размещения ценных бумаг правительства, тогда как коммерческие занимались казначейскими векселями и краткосрочными облигациями Результатом стало то, что в 1938 г коммерческие банки удерживали менее 15% активов банковской ой системы, а 45% приходилось на сберегательные банки, которые, по мнению нацистов, было легче контролироватьвати.

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы