Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес - Кравец ВМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

73 Распространение банковских денег

Благодаря практике многостороннего индоссамента с XVII в переводной вексель стал средством платежа В XIX веке он часто использовался в форме торговых чеков, бонов, кредитных ценных бумаг и др. но с появлением банковских депозитов появились новые формы банковских денег Банки предоставляли своим клиентам новые инструменты платежа, такие как чеки и кредитные трансферы (жиро) Эти инструменты давали возможность в для осуществления банковских платежей использовать банковские депозиты, предоставляя получателю чек или путем жиротрансферив между счетамунками.

Пионером в этом деле была Великобритания, поскольку рестрикции, возложенные на эмиссию банкнот Банком Англии, стимулировали использование заменителей При этом спрос на платежные инструменты в экономике был очень высоким Таким же образом, как банкноты заменили наличные при значительных платежах, во второй половине XIX в банковские деньги постепенно замещали банкноты Тогда как в Британии банковские счета нап ередодни Первой мировой войны стали обычной практикой, на континенте основным средством обороте монеты и банкноты Для этого достаточно сравнить динамику структуры денежной массы, приведенную в и окабл. 1.

Таблица 1 Структура денежной массы в Англии и Уэльсе в 1800 - 1913 pp,%

показнойк 1800-1801 1844 1885 1913
Монети 40 25 18,3 11,5
Банкнотыи 50 20 4,3 3,5
Банковские депозити 10 55 77,0 85,0
Разом 100 100 100,0 100,0

Однако оказывается, что использование банковских денег ускорялось до Первой мировой войны также и на континенте Например, в Бельгии соотношение между необеспеченными и банковскими деньгами изменений нилось с 1,2 до 0,6 в период с 1900 по 1913 г За 107 лет во Франции доля монет сократилось втрое, а доля банкнот выросло почти в 5 раз В 1910 г доля банковских депозитов составляла 44%, тогда как в 1803 г они вообще не включались в состав денежной массы (табл. 2бл. 2).

Таблица 2 Структура денежной массы во Франции в 1803-1910 pp,%

показнойк 1803 1845 1885 1910
Монети 95 82 52 33
Банкнотыи 5 8 29 23
Банковские депозити 10 19 44
Разом 100 100 100 100

74 Возникновение центральных банков

Наиболее значительным следствием создания в Европе центральных эмиссионных банков было то, что они возглавляли всю банковскую систему, беря на себя ответственность поддерживать твердую денежную единицу Дискон нтуючы и редисконтуючы векселя, центральный банк стремился беспрепятственно удовлетворить потребности экономики в кредите, даже во время кризисов Таким образом, постепенно он становился банком-кредитором последней инстанции и"банком банков"для других финансовых учреждений Банк Англии выполнял такие функции с конца XVIII в, руководствуясь впоследствии Актом о банковском устав от 1844 г Когда конвертируемости угрожали кризиса 1847, 1857 и 1866 pp, министр финансов обещал покрыть все расходы банка о нарушении правил обеспеченности золотыми резервами Временные приостановки действия Акта о банковском устав приводили к помягче ния паники среди держателей банкнот, а официальные границы эмиссии банкнот фактически не нарушались до 1857увалися до 1857 р.

конце XIX века доминирующая позиция Банка Англии позволяла договариваться с коммерческими банками так, чтобы во время финансового кризиса действовать без особого труда Во время известной кризиса Баринг в 18 890 p, когда банк с таким именем должен закрыться после ряда рискованных инвестиций в Аргентине, управляющий Банка Англии лорд Лидердейл установил для ведущих банков Лондона гарантийный фонд Через несколько часов 15 ноября 1890 г он собрал сумму 17 млн ??фунтеунтів.

С XVIII века Банк Англии участвовал в монетарных операциях с казначейством, а в середине XIX в стал вдаваться к операциям на открытом рынке Последние предусматривали покупку и продажу правительственных векселей и и ценных бумаг таким образом, который бы давал возможность регулировать денежный рынок Политика ведения операций на открытом рынке стала очень популярной среди центральных банков в XX вX ст.

Более того, Великобритания стала первой страной, поставившей центральный банк в центр кредитной системы: он мог контролировать деятельность других банков Банк Англии имел все характерные черты центрального в банке, прежде поддерживал уверенность населения в денежной единице Он стал"банком банков"и банком правительствобанком уряду.

Становление центрального банка во Франции хотя и несколько запаздывало, однако произошло во времена Второй империи Деятельность Банка Франции в течение половины столетия была ограничена ролью"банка обращения\", который занимался очень ограниченной учетной деятельностью (по фиксированной ставке 4%), а эмитировал только банкноты крупных номинаций Сдвиг состоялись в 1851 и 1870 pp В этот период Банк Франции распространил свое ВПЧ См. на всю страну и стал выполнять роль кредитора последней инстанции Какими бы турбулентными они не были, отношения с правительством были стабилизированы, а к падению Второй империи позиция банка как Банка СКАР бници (банк дю Трезор, banque du Tresor) была бесспорной Под давлением акционеров, государства и общественного мнения, предусматривающие фундаментальные трансформации, директорат банка отстаивал доктрину готов ных резервов, необходимых для поддержания платежеспособности Была внедрена также новые инструменты монетарной стабильности По примеру Банка Англии с 1857 г Банк Франции ввел систематическую поле тика варьирования учетной ставкой Это способствовало защите резервов и предотвращало спекулятивном движения капиталов на иностранные рынки, где ставки были выше Для уменьшения амплитуды колебания учетной (дисконт ной) ставки банк варьировал ней зависимости от различных денежных рынков (для ссуд под ценные бумаги она была выше) Он также более тесно сотрудничал с иностранными эмиссионными банками, создал в Лондоне рино к бонов для уменьшения оттока ценных металлов и сделал первые ощутимые шаги относительно политики на открытом рынке через рефинансирование операций с государственными бонами (облигациями бонами (облігаціями).

Как и в Германии, объединение в Италии сопровождалось созданием монетарного союза Многие эмиссионных банков бывших стран Италии слились в 1861 г в Национальный банк Италии (Банк национале дел регно д'Италия, Вапса Nazionale del Regno d'ltalia) В следующем году лира Сардинии была официально признана национальной денежной единицей Италии В 1865 г банкноты едва составляли 10% денежного обращения Значительный отток капитала во время политического кризиса 1866 г заставил Национальный банк установить официальный обменный курс течение пятнадцати лет, до 1881 г, не удавалось достичь стабильности, которая была возможна в условиях стабилизации государственных финансов, консолидации национального долга и переводе его в консорциум эмиссионных банков, которые бы гарантировали предоставление правительству позыяду позик.

Возникновение центрального банка в Италии мало подождать до конца XIX в, когда финансовый кризис привел к ряду спекуляций недвижимостью в Неаполе и Риме Это совпало со скандалом, связанным с Банком Рима в Разрешить полный крах такого эмиссионного банка было невозможно Поэтому банковское законодательство заставило объединиться Национальный банк, Банк Рима и два других тосканские эмиссионные банки в новый Итальянский банк Привилегия эмиссии банкнот сохраняли два банка в Мецоджорно, в Неаполе и на Сицилиицилії.

Во время кризиса 1893 г Банк Италии функционировал как кредитор последней инстанции, основной задачей которого было поддерживать национальную денежную единицу Во время кризиса 1907 г он продолжал играть г главную роль, убедив два крупнейших банка - Торговый банк (Банк комерциале, Вапса Commerciale) и Итальянский кредитный банк (Кредит Специальное, Credito Italiano) - принять участие в консорциуме д ля недопущения краха банка Сосьета банкариа Специальное (Societa Bancaria Itatiana) Активы этого банка были прямо привязаны к промышленных инвестиций, а своими действиями Банк Италии показал, что способен м обилизуваты во время кризиса всей банковской системтему.

время Бельгия и Германия продемонстрировали более спокойный переход Здесь центральная эмиссионная учреждение могла подготовиться к трансформации своих функций в функции центрального банка, не отрываясь ь от экономической и финансовой политики Это, возможно, является наиболее приемлемым объяснением организации банковской системы и ведущей роли мощных"смешанных банков * 'в двух странакраїнах.

В этом отношении нужно вспомнить условия, при которых был основан Национальный банк Бельгии Когда Бельгия в 1830 г получила независимость,"Сосьете женераль"(Societe Generate) (Генеральная общество), основан королем Нидерландов Виллемом И в 1822 p, играл важную роль в монетарной и финансовой системах Он выполнял функции эмиссионного банка и банка казны, имел свою сеть агентств и е ддилень по всей стране, а готовность власти принимать уплату налогов в форме банкнот"Сосьете женераль"способствовала централизации эмиссии денег Директора"Сосьете женераль"установили в 1830 г новый режим однако, несмотря на это, в 1835 г был создан Банк Бельгии как альтернативу"Сосьете женераль"Банк Бельгии также получил право осуществлять эмиссию банкнот, и между двумя банками, которые занимались инвести низации в промышленность, вспыхнула жесткая конкуренций у промисловість, спалахнула жорстка конкуренція.

Финансовый кризис 1838 г показала первые признаки того, что концентрация эмиссии банкнот и торгового и промышленного кредита в руках одного заведения опасна Паника во время Февральской революции 1848 г заставила оба банка обратиться за помощью к правительству, и 20 марта 1848 г правительство быстро приняло ряд постановлений, направленных на усиление рыночного курса денег, установив максимальный уровень эмиссии банкнот время обоим банкам было предоставлено право осуществлять дисконтные операции Однако принятые меры не помогли решить ключевые проблемы с ликвидностью, и вскоре банки были реструктурированнойровано.

Встал вопрос о реформировании обращения банкнот Министр финансов Фрер-Орбан начал переговоры с обоими учреждениями с целью лишения их прав эмиссии В 1850 г был основан Национальный банк (Банк наци ионале, Banque Nationale) Банк Бельгии и"Сосьете женераль"получили право на долю акций, однако утратили право эмиссии банкнот, которое теперь имел только новый банк"Сосьете женераль"потерял свои функц ее банка казны и начал переориентировать свою деятельность в направлении коммерческого кредита и инвестирования в промышленность, став постепенно опорой бельгийской экономикю бельгійської економіки.

Национальный банк продолжал функционировать как эмиссионный до Первой мировой войны Его основными задачами были поддержания конвертируемости своих банкнот и обеспечение безопасности учетных операций П Политика банка, направленная на потребности экономики, способствовала достаточно широкому использованию банкнот, оборот которых увеличился с 50 млн франков в 1850 г до 1067 млн ??в 1913 г С 1873 г банкноты получили статус зак онного средства платежатежу.

Устав Национального банка Бельгии был разработан при поддержке банкира Людвига Бамбергера, который был одной из ключевых фигур при создании Рейхсбанка Германии в 1875 г К 1914 г Рейхсбанк проводил по олитику, направленную на установление золотого стандарта в империи и обеспечения потребностей экономики в кредите на основе"банковского принципа"В отличие от политики центральных банков других стран Евр опи, Рейхсбанк создал сеть подразделений по всей Германии и проводил менее рестриктивную учетную политику Если в Банке Франции для дисконтирования ценных бумаг требовалось три подписи, то в рейхс банка - только два С 1876 по 1913 г оборот банкнот Рейхсбанка увеличился в 34 раза, а доля учетных операций в общем их количестве за тот же период выросла с 40 до 90сла з 40 до 90 %.

В XIX веке в Европе был создан трехъярусную монетарную систему Казалось бы, что банковские деньги, созданы для замены относительно неэластичных банкнот, не были непосредственно связаны с национальными запасам мы монетарного золота, однако некоторые исследования указывают на наличие связи между тремя типами денег Хотя быстрое распространение банковских денег опережало темпы распространения монет и банкнот, оно зависит ло от динамики цен на ценные металлы Функция обмена банкнот и банковских денег зависела от концентрации в центральных банках металла, который выполнял функцию национальных и международных резервов Парал Ельня с содержанием золотых и серебряных резервов центральные банки с XIX в начали накапливать запасы иностранных валют, прежде фунта стерлингов, до Первой мировой войны был главной валютой между народных платежей Итак, золотодевизный стандарт фактически уже существовал до его официального провозглашения на Генуэзской конференции 1922 1922 р.

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы