Навигация
Главная
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес - Кравец ВМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

83 Совершенствование британской модели

Занимая ведущее место в области международной торговли, банковского дела и промышленности, Англия ввела банковскую структуру, которая после 1830 г характеризовалась специализацией финансовой деятельно ості.

После кризиса 1825-1826 pp, которая привела к банкротству ряда провинциальных банков, Акт о банковском устав 1826 г позволил создавать акционерные банки с правом эмитировать банкноты в радиусе более 6 65 миль от Лондона Новый Устав Банка Англии, восстановлен Актом от 1833 p, предусматривал, что акционерные банки можно создавать также в рамках"лондонского радиуса\", однако без права на эмиссию банкнот Это привело к возникновению новой неконтролируемой волны акционерных учреждений До 1846 г действовало 150 акционерных банков, половину из которых были созданы во время бума 1834-1836 pp Они имели шестьсот отделений и фи тук К 1844 г Банк Англии проводил политику недоверия акционерным банкам, которые выдавали собственные банкноты, лишая многих из них привилегий При этом наблюдалась тенденция к переориентации деятельно сти на привлечение депозитов"до востребования"и краткосрочных депозитов и предоставление только краткосрочных кредитеільки короткострокових кредитів.

На денежных рынках важное место занимала особая категория посредников: брокеры, занимающиеся векселями, и их коллеги - дисконтные палаты Происхождение их вызывает много споров, но нет сомнений, что в после кризиса 1825 г они уже дисконтувалы ценные бумаги Как и частные банки Лондона, они позволяли провинциальным и акционерным банкам проводить свою учетную деятельность После решения Банка Англии от 1830 р о предоставлении таким учреждениям функций по редисконтирования они получили монополию на эти операциирації.

Финансирование международной торговли через акцепта и размещение иностранных займов и векселей было возложено на купцов-банкиров, среди которых были такие выдающиеся частные банкиры, как Баринг, Ротшильды и а Гамброс.

Экспансия Великобритании в мировых пределах способствовала возникновению банков, которые специализировались зависимости от географического фактора, то есть колониальных и иностранных банков Первая волна создания колониальных банков с наблюдалась в 30-х годах XIX в, а иностранных - через 30 лет их происхождения совпадало с английскими банками, которые имели головной офис в Лондоне Целью таких банков были предоставления банковских услуг англ лийським купцам, которые путешествовали в новых регионов или в страны, которые еще должным образом не развили банковскую инфраструктуру, а также получение прибыли от того, что на локальных финансовых рынках такая инф раструктура отсутствует Для осуществления крупномасштабных банковских операций с местными правительствами они использовали свои тесные связи с денежным рынком Лондонндона.

Стоит обратить внимание на экспансию сберегательных банков, имевшая целью держать сбережения прослойки рабочих и предоставлять им страховые услуги Примерно в 1840 г в Соединенном Королевстве существовало более 500 0 таких заведений с объемом депозитов ЗО млн фунтов, вложенные миллионом мелких инвесторов Большая часть этих депозитов была инвестирована в национальный долг Большинство клиентуры была национальными слу жбовцямы или нижним слоем среднего классласу.

Диверсификация банковской системы Великобритании способствовала развитию краткосрочного кредита, однако исключала непосредственное участие банков в процессе инвестирования в промышленность

84 частных банки и правительственные займы

К концу XVIII в Амстердам был главным рынком правительственных займов Европы, а после Революционных и Наполеоновских войн потоки капитала были направлены в Великобритании и Германии Голландский компани ия"Хоуп и Ко"(Hope and Co), главный кредитор европейских правительств, переместилась в Лондон, где вместе с ведущими купцами-банкирами Англии Баринг, финансировала военные кампании Британии На финан вания войны с Францией и союзников британское правительство потратило в период с 1793 по 1816 г 911 млн фунте911 млн фунтів.

В начале XIX в Баринг доминировали в сфере государственного кредитования Они предоставили Франции заем 700 млн фунтов для выплаты военной контрибуции Вместе с компанией"Хоуп и Ко"Баринг помогали США в покупке Луизианы, выступая в 1835 г, как брокеры Кроме того, они предоставляли услуги Российской империи, а в начале 20-х годов XIX в стали главными посредниками для новых независимых стран Латин ской Америки Имея до 60-х годов XIX в влияние в Великобритании и Америке, Баринго были быстро вытеснены после 1818 г из континентального рынка Ротшильдам ринку Ротшильдами.

течение первых двух третей XIX в правительственные займы составляли значительную часть операций частных банков До национальных долгов входили частично долгосрочные ценные бумаги, состоявшие из амортизированных п займов и пожизненных бумаг, а также краткосрочных займов в форме правительственных (или казначейских) векселяів.

В первой половине XIX в использовались обе формы государственного кредита Выплата амортизированной займа происходила ежегодными траншами в течение фиксированного периода в несколько десятилетий При пожизненных займов государство обязывалось вечно выплачивать кредитору или финансисту проценты на капитал, известные на континенте как рента При этом главная сумма никогда не возвращалась Однако в некоторых случаях государство могла отменить часть долга, заплатив рантье вознаграждение При случае правительство с хорошим кредитным рейтингом мог брать займы у населения через посредство банкира или финансового синдиката Последние брали на себя часть государственного кредита по согласованный процент Синдикат таким образом мог передать часть ссуды другим банкирам или передать все займы населению через выпуск векселей или продажа на фонд овому рынке Вознаграждение банкира состояла из комиссионных, которые он получал от правительства за размещение займа, и разницы между ценой, по которой сертификаты были проданы на открытом рынке, и номиналом Итак процентная ставка, рыночная цена и доход на правительственные ценные бумаги были тесно связаны с необходимыми требованиями государственного кредитго кредиту.

За первые правительственные займы Франции, заключенные во времена Реставрации Бурбонов, Баринго и Хоуп получали ренту 5%, разместив ценные бумаги по цене 52,5 франка, тогда как номинал составлял 100 франков в 181 18 г из-за высокой процентной ставки правительство Франции получал от банкиров 67, а в 1821 г. - 85 франков Французские займа 1817 г было размещено на рынке Англии, а перепродажа состоялся лишь в 1818 p, когда кот ирування увеличились с 60 до 80 франков Благодаря хорошей организации кредита французское правительство выдавал ренты только под 3під 3 %.

В то время как долгосрочные ценные бумаги и амортизированные займа легко находили инвесторов среди лиц, занимавшихся на бирже спекулятивными операциями, только банки могли удовлетворить потребности государственных х сокровищниц в выпуске краткосрочных ценных бумаге.

Одним из препятствий для размещения правительственных займов на иностранных рынках капиталов в начале XIX в была неопределенность относительно условий и сроков уплаты процентов, поскольку последняя проходила в стране, отр римала заем, на неопределенных условиях и имела тенденцию к колебаниям Основную инновацию в этом отношении предложили Ротшильды, которые предоставляли займы Священному союзу В этом случае проценты выплачивались в Лондоне, на определенную дату и в фиксированном соотношении к фунту Все операции с государственного кредитования, происходившие на континенте, были предметом обсуждения в Лондоне, который в 20-х годах XIX в играл ключевую роль в размещении государственных займов на континенте результате повысилась безопасность займов в Пруссии, Австрии, Великобритании обеих Сицилий, Франции, Испании и России, что привлекало боль е клиентов В период с 1813 по 1830 г Ротшильды разместили в Париже и Лондоне займа общей суммой 4 млрд Франки франків.

Когда в 1830 г Бельгия обрела независимость, именно с помощью Ротшильдов она смогла получить первые займы на рынке капиталов и поддерживать кредитный рейтинг, которому грозил тогдашний скептицизм относительно жизнеспособности страни.

Переговоры о предоставлении правительственных займов давали банкирам отличную возможность для установления тесных отношений с политиками и королевской знатью Частные банкиры не всегда придерживались определенных по олитичних взглядов, а их главной задачей было защитить свои финансовые интересы, поскольку операции все более приобретали международный характер, а сами они способствовали поддержанию равновесия в европейског й политикеі.

Итак, Ротшильды вкладывали свои средства в контрреволюцию, однако у них не было больших трудностей с приспособлением к либерального режима, установленного Июльской революцией 1830 г Они были сторонниками мир ру Наверное, некоторые члены"Хойт банка ** (haute banque) Парижа приняли во время революции 1830 г во Франции сторону либеральной оппозиции Три банкиры - Лафит, Одье и Казимир Перье - имели места во Временном ом правительстве, сформированном во время Июльской революции После провала Лафита, Луи Филипп обратился к Казимира Перье с просьбой стабилизировать режим внедрением более умеренной политикї політики.

В Германии во время революции 1848 г некоторые банкиры также фигурировали среди либералов, а один из них, Август фон дер Хейдт дьЕльберфельд, был с 1848 по 1862 г прусским министром торговли Он снова займет поверил эту должность в 1866 p, накануне Австро-прусской войны Именно Бльберфельд занимался продажей акций прусской железной Герсон Бляйх-Родер (правой руке Бисмарка в области финансов) для получения сме тов на финансирование войны после того, как Прусский парламент отказал в цемцьому.

В Бельгии Бишофсхайм-младший с Кабеном Антверпена основал в 1834 г Генеральную администрацию национальных рент (Administration Generate des Rentes Nationales et Etrangeres) Она выдавала ценные бумаги и в бельгийской валюте с фиксированным процентом, были гарантированы иностранными облигациями Благодаря воздействия, Бишофсхайм получил на финансовом рынке Бельгии и организации государственного кредита стран и, он получил в 1859 г гражданство и право сенаторства от либералов течение 20 рокиоків.

О Атлантики, то здесь от имени британского правительства действовали Баринг которые в 1846 г решили судебную тяжбу по вопросу границ штата Орегон

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы