Навигация
Главная
 
Главная arrow Бухучет и Аудит arrow Учет в зарубежных странах - Воронко РМ
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая

2.7. Інтерпретація фінансової звітності та її використання

Информация, подаваемой в финансовой отчетности, отражает финансовое состояние предприятия на определенный определенный момент времени, сложившийся по результатам прошлых событий и дает представление о результатах его деятельности и движение денежных средств за определенный (прошлый) период Кроме этого данные, приведенные в отчетах, могут использоваться как основа для прогнозирования финансового состояния, результатов действие ности и движения денежных средств предприятия на будущие периоди.

Поэтому финансовая отчетность должна быть составлена ??таким образом, чтобы обеспечить последовательность и поривняльнисть показателей за различные периоды и между различными предприятиями, а также возможность переноса их н на будущие периоды (хотя прогнозы во многих случаях не лишены некоторой неопределенности.

Исходя из этого финансовая отчетность используется для анализа результатов прошлой деятельности, оперативного управления, планирования и контроля и прогнозирования деятельности предприятия (рис. 212)

Возможность проведения анализа и принятия решений руководством предприятия зависит от качественных характеристик информации, представленной в финансовой отчетности (понятность, уместность, достоверность)

Основными направлениями анализа финансовой отчетности является:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

анализ финансовых коэффициентов

Взаємозв'язок між формами фінансової звітності

Рис 211 Взаимосвязь между формами финансовой отчетности

Призначення інформації фінансової звітності

Рис 212 Назначение информации финансовой отчетности

Горизонтальный анализ предполагает сравнение отдельных показателей (статей) финансовой отчетности за два отчетных периода (например, сравнение остатков основных средств, сумм дебиторской задолженности, объем гов реализации и т.п.), а также расчет динамики этих показателей за несколько лет Эти показатели могут быть как абсолютными, так и относительными С помощью этого анализа выявляются последствия прошлых под й и возможна необходимость их дальнейшего исследования, определяются тенденции развития предприятия и отдельных показателей его деятельноті.

Важной составляющей анализа динамики результатов деятельности предприятия, бюджетирования и прогнозирования является трендовый анализ (расширенный горизонтальный анализ) С использованием различных графических, статистических ческих, экономико-математических методов оказываются существующие тенденции и отклонения в результатах деятельности предприятия, состоят прогнозируемые показатели, которые сравниваются с желаемыми результатами деятел ьностиі.

Вертикальный анализ используется для проведения структурного анализа статей и разделов финансовых отчетов (например, расчет доли оборотных, внеоборотных активов, денежных средств, запасов, где бы биторськои задолженности в общей сумме активов), выявления взаимозависимостей между ними и их возможных причиной.

Результаты вертикального анализа, выраженные в относительных показателях, удобные для сравнения с показателями других предприятий независимо от их размеров Они дают возможность выбрать необходимую для успешного осуществления хозяйственной деятельности оптимальную структур) активов предприятия и источников их формированияя.

Анализ финансовых коэффициентов является важным и ценным инструментом оценки результатов деятельности предприятия с возможностью сравнения их с показателями этого предприятия за разные периоды (прошлые и будущем тные), других предприятий и среднеотраслевыми Этот анализ заключается в расчете коэффициентов путем отношение одного показателя финансовой отчетности в другой и оценке того, какие стороны деятельности предпр иемства (сильные или слабые) он характеризуетсяє.

В разных странах мира количество финансовых коэффициентов, которые рассчитываются по данным финансовой отчетности, разная Кроме этого рассчитывают ряд производных показателей, а для включения определенного коэффициента к той или иной группе может иметь также элемент условностиі.

Основными показателями, с помощью которых можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия, являются: коэффициенты ликвидности, платежеспособности и состояния капитала, оборачиваемости (деловой активности), прибыльность овост.

Среди показателей ликвидности выделяют следующие: ^ коэффициент текущей ликвидности, который еще называют коэффициентом покрытия, характеризующий состояние текущих активов предприятия, включая его запасы Ц Этот коэффициент отражает, сколько текущих активов предприятия приходится на единицу текущих обязательств, а точнее, насколько предприятие способно рассчитаться со своими кредиторами за счет реале зации своих текущих активов Тенденция роста этого показателя в динамике считается положительным явлением Рассчитывается он по формулеою:

коэффициент быстрой ликвидности, характеризующий часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены не только

за счет средств, но и за счет краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности Производственные запасы могут быть трудно ликвидными или вовсе неликвидными, поэтому для расчета данного показ исчезает они исключаются из расчета Нормативное значение этого коэффициента равно 1 Определяется он по формулеою:

показатель абсолютной ликвидности, который является жестким критерием при анализе показателей ликвидности и характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в денежной форме и имеет абсолютную л ликвидность Рассчитывается он так:

Среди показателей платежеспособности и состояния капитала, которые характеризуют способность предприятия отвечать по своим обязательствам, выделяют следующие:

коэффициент общей задолженности, характеризующий долю привлеченных со стороны источников в формирование активов предприятия Желательно, чтобы значение этого показателя не превышало 50%, а оптимальное и его значение колеблется в пределах 25 -30% Рассчитывается он по формулею:

коэффициент финансовой независимости, характеризующий долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность Чем выше этот показатель, тем предприятие более финансово устойчиво е, стабильное и независимое от внешних кредиторов Данный показатель рассчитывается следующим образомм:

коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, характеризующий структуру капитала Для любого предприятия

оптимальной является и структура капитала, при которой его собственный капитал составляет 50 и более процентов Определяется этот коэффициент по формуле:

чистый рабочий капитал, наличие и рост которого на предприятии свидетельствует о его платежеспособность и возможность расширять хозяйственную деятельность Определяется он по формуле:

ЧРК = текущие активы - текущие обязательства

Показатели оборачиваемости (деловой активности) показывают скорость оборота хозяйственных средств их оценка заключается в том, что чем быстрее вращаются хозяйственные средства и средства, тем меньше их нужно за алучаты и тем успешнее работает предприятие Среди показателей оборачиваемости выделяют следующиеі:

оборачиваемость запасов, указывающая на количество оборотов, совершили запасы за отчетный период и рассчитывается по формуле:

Увеличение этого коэффициента характеризуется как положительная тенденция, поскольку каждую продажу запасов приносит прибыль Однако при слишком большом значении этого показателя возможные потери в реализации за а счет товаров, которых нет в наличииі.

Другой показатель оборачиваемости запасов, выражающая длительность одного оборота в днях (или средний срок пополнения запасов) определяют отношением количества дней в отчетном периоде (для года - 365 дней, для квартала - 90) с количеством оборотов, совершивших запасы Если анализ проводится за год, то:

Количество дней одного оборота = 365 дней: ОЗко

Значение этого показателя отличается в зависимости от сферы деятельности предприятия (у предприятий, торгующих дорогими товарами (например, автомобилями) он намного ниже, чем у предприятий сферы в обслуживание.

В оборачиваемость дебиторской задолженности, которая указывает на количество оборотов, что она осуществила за отчетный период (т.е. сколько раз была зарегистрирована, получена и снова зарегистрирована в течение периода)), рассчитывается по формуле

Для определения данного показателя берется объем чистой реализации в кредит, но если эта величина неизвестна, то может быть использована и сумма общей реализации

Высокое значение этого коэффициента свидетельствует об эффективной работе с дебиторами по погашению их долгов, хотя, с другой стороны, очень высокое его значение может означать, что предприятие применяет слишком в суровую кредитную политику, которая влечет за собой потери в реализации и дохода.

Период возврата дебиторской задолженности в днях рассчитывают отношением количества дней в отчетном периоде (для года - 365 дней, для квартала - 90) к количеству оборотов этой задолжали ости Если анализ проводится за год, то:

В зарубежной практике считается, что среднее количество дней возврата дебиторской задолженности не должна превышать сроки предоставления кредита более чем в 1,5 раза Отклонение количества дней вер ния дебиторской задолженности от этой величины (увеличение или уменьшение) может свидетельствовать об изменениях в кредитной политике или эффективности работы с дебиторами.

оборачиваемость основных средств, определяется как отношение объема реализации к средней стоимости основных средств по остаточной стоимости, характеризует эффективность использования этой категории длинные гострокових активов (фондоотдачу)

оборачиваемость всех активов определяется как отношение объема реализации к средней величине активов:

Этот показатель отражает отдачу активов и характеризует, в свою очередь, сумму реализации, приходящаяся на одну денежную единицу активе"

Среди показателей доходности выделяют следующие: коэффициент доходности в который показывает долю прибыли, получило предприятие с одной денежной единицы продажи и определяется по формуле:

доходность активов, характеризует, на сколько эффективно предприятие использует свои активы для получения прибыли, то есть показывает, какую прибыль приносит каждая денежная единица, вложенная в акты ИВИ предприятия Данный показатель рассчитывается следующим образом:

доходность капитала характеризует эффективность использования предприятием собственного капитала и определяется по формуле:

доход на акцию выражает величину чистой прибыли, приходящейся на каждую акцию, что находится в обороте и рассчитывается по формуле:

Кроме приведенных, на основе финансовых отчетов могут рассчитываться также много других финансовых коэффициентов, которые дают оценку различным аспектам финансового состояния и результатов деятельности предприятия Однако следует иметь в виду, что сам анализ финансовых коэффициентов недостаточно для правильного понимания финансовой отчетности предприятия Для этого необходимо учитывать также детализированную информацию примечаний к финансовой отчетности и других источников, которые раскрывают события после отчетной даты, условные обязательства, текущее состояние и перспективное развитие рынков сбыта, возможные операции с приобретением ния или продажи дочерних предприятий, мнению независимых экспертов (аудиторов) о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия тощщо.

 
Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая
 
Дисциплины
Банковское дело
БЖД
Бухучет и Аудит
География
Документоведение
Экология
Экономика
Этика и Эстетика
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Естествознание
Психология
Религиоведение
Риторика
РПС
Социология
Статистика
Страховое дело
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы